結局、Ｑ１を除く、おおむね１年間（Ｑ２～Ｑ４）の記録を、こちらのページに記述することになりました。
いよいよ、2024年の後半戦、７～９月（第３クォータ）に入ります。こちらのページは、当初、各クォータ毎にページを作る予定でしたが、投資のトピックも落ち着いてきたので、第２クォータに続けようと思います。
早いもので、４～６月（第２クォータ）に入りました。2024年の第１クォータは、誰も予想していなかったような絶好調の状態で、ほとんどの資産が爆上がりしました。その反動もあり、今後については、様々な憶測が飛び交っています。
個人的には、多少の調整局面が訪れることがあっても、「ブル相場」が２～３年間は続くと考えています。そして、このまま好調な状況が続いても、また、ある程度の大きめの調整局面がきても、対応できるようにしたいと考えています。
安全資産（現金、債券、貴金属：ゴールド）の資産占有比率（月初）
| １月 | ２月 | ３月 | ４月 | ５月 | ６月 | ７月 | ８月 | ９月 | 10月 | 11月 | 12月 | |
| 現 金 | 16.8 | 12.1 | 6.5 | 5.7 | 4.0 | 4.5 | 3.9 | 4.1 | 11.2 | 4.3 | 13.7 | 10.76 |
| 債 券 | 16.0 | 19.5 | 15.9 | 18.6 | 19.1 | 18.7 | 18.8 | 18.6 | 15.3 | 14.9 | 12.7 | 9.39 |
| ゴールド | 23.8 | 24.1 | 24.8 | 26.6 | 28.2 | 26.9 | 27.0 | 27.7 | 34.8 | 38.9 | 41.8 | 40.76 |
| 安全資産 | 56.6 | 55.7 | 47.2 | 50.9 | 51.3 | 50.1 | 46.4 | 50.4 | 61.3 | 58.0 | 68.2 | 60.91 |
安全資産を見るうえで、注意するべきことについて触れておきます。厳密な意味で安全資産とは「現金」だけになると思います。従って、今回、安全資産としている「債券」や「ゴールド」は、人により安全とは言えないかもしれません。
| 🪙ゴールドについての考え |
| ゴールドが安全資産と考える人は、少ないかもしれません。私の場合、 以下の視点で、長期的には、安全資産と考えています。 ① 世界の様々なリスクに対して、現物資産として長期的にヘッジできる ② 今後の長期的なインフレを考慮して、現物資産としてヘッジできる ③ 世界中で紙幣の増刷による法定通貨の価値下落に伴う、ゴールドの 資産価値の上昇 ※ インフレに関しては、個人的な考えです |
また、11月の安全資産の比率が「68.2％」と書いてあると、ほとんど投資していないように見えますが、実際は、現金を除く「86.3％」の資金を投資していることになります。
これを７月で考えると、「96.1％」、つまりフルインベスト状態であったと言えます。
ただし、「株式」や「仮想通貨」のようなボラティリティの高いアセットには、11月では「31.8％」しか投資していないことになります。
12月
| No. | 資産 分類 | 12/15 比率 | 12/01 比率 | 11/15 比率 | カテゴリ | 12/15 内訳 | 12/01 内訳 | 11/15 内訳 | 投資の 位置付け | 備 考 | 中期 目標 | 長期 目標 |
| 1 | 株式 | 24.13 | 24.8 | 東証ETF | 2.05 | 1.6 | プレ投資 | 現金調整用 | 10.0 | 0.0 | ||
| 投資信託 | 21.08 | 23.2 | コア投資 | 含む新NISA | 30.0 | 40.0 | ||||||
| 日本株 | —- | —- | —- | サテライト | 相場で売買 | 0.0 | 0.0 | |||||
| 米国株 | —- | —- | —- | サテライト | 相場で売買 | 0.0 | 0.0 | |||||
| 2 | 債券 | 9.39 | 9.7 | 現物 | 9.39 | 9.7 | 償還待ち | 精神安定用 | 10.0 | 0.0 | ||
| 投資信託 | —- | —- | —- | プレ投資 | 相場暴落用 | 0.0 | 0.0 | |||||
| 3 | 貴金属 | 40.76 | 39.4 | 金銀プ | 35.43 | 34.1 | プレ投資 | 現金調整用 | 20.0 | 20.0 | ||
| 純金積立 | 5.33 | 5.3 | コア投資 | 超長期保有 | 10.0 | 20.0 | ||||||
| 4 | その他 | 14.96 | 12.1 | 仮想通貨 | 14.96 | 12.1 | 10％以内 | 中長期保有 | 10.0 | 10.0 | ||
| 5 | 現金 | 10.76 | 14.1 | 銀行口座 | 10.76 | 14.1 | 5％以上 | 含む生活費 | 10.0 | 10.0 |
上の表は、11月中に準備しました。さて、あらためて、アセットアロケーションについて確認しておきます。現在、かなり変則的な状況になっています。一言でいうと、守りのアロケーションです。
したがって、株式の比率が極端に低くなっています。ただし、遥かにボラティリティの高い仮想通貨が非常に高い比率になっています。
これは、仮想通貨が現在、バブルの状態で、その波に乗っているためです。頃合いをみて、利確して、比率を10％以下にしたいと考えています。
次に、債券は今後のパフォーマンスが下がる（長期金利の高止まり）と予想しているため、基本的には、その比率を下げ、残った現物債券は、精神安定剤として保有しています。
次に、コモディティーことゴールド（シルバー含む）ですが、長期的に保有するつもりです。現時点で、大統領選挙の影響で若干下落しましたが、中長期的には上昇を見込んでいます。
最後に、最初に述べたように、ここしばらくは「守りのアロケーション」をとる予定です。結果、様々な資産で利確した資金は、現金で保有する予定です。
| 守りのアロケーションにする理由 |
| 現在のアセットアロケーションは、守りの体制をとっています。本来、資産構築を考えたら、攻めの体制をとるべきだと考えられます。しかし、わたしの場合、そもそも年齢の関係から、資産構築というよりは、インフレヘッジとしての資産運用が目的にあります。 更に、ここからは私見ですが、現在の株高に一抹の不安を持っています。決して、暴落を予期しているのではなく、あまり株式の割合を高くしたくないという気持ちがあります。しかも、頼みの債券が、長期的な金利高を予測しているため、役割を果たしそうにありません。 その結果、世界情勢の不安定さや、法定通貨の価値の下落から、一番安全と思われるゴールドへの期待が高まる次第です。ただし、現時点で、ゴールドの比率が40％以上になっているので、これ以上は増やさないようにしたいと考えています。また、今後、利確などによって得られた資金は、現金で保有しようと考えています。 |
| 具体的な数値目標を示しておきます。 ・ゴールドの比率は、40％以内とする ・株式＋仮想通貨の比率は、40％以内とする（最終的に、仮想通貨は10％程度の比率とする） ・債券は、10％程度の比率とする（状況により減らすことも可能） ・現金は、最低でも10％以上の比率を維持する（下落・暴落時の投資資金として） |
| 安全資産保有率 | 60.9% | 現金、債券、ゴールド |
11月
| No. | 資産 分類 | 11/15 比率 | 11/1 比率 | 10/15 比率 | カテゴリ | 11/15 内訳 | 11/1 内訳 | 10/15 内訳 | 投資の 位置付け | 備 考 | 中期 目標 | 長期 目標 |
| 1 | 株式 | 24.8 | 22.9 | 31.9 | 東証ETF | 1.6 | 0.6 | 7.6 | プレ投資 | 現金調整用 | 10.0 | 0.0 |
| 投資信託 | 23.2 | 22.3 | 22.1 | コア投資 | 含む新NISA | 30.0 | 40.0 | |||||
| 日本株 | —- | —- | —- | サテライト | 相場で売買 | 0.0 | 0.0 | |||||
| 米国株 | —- | —- | 2.3 | サテライト | 相場で売買 | 0.0 | 0.0 | |||||
| 2 | 債券 | 9.7 | 12.7 | 14.8 | 現物 | 9.7 | 12.7 | 14.8 | 償還待ち | 精神安定用 | 10.0 | 0.0 |
| 投資信託 | —- | —- | —- | プレ投資 | 相場暴落用 | 0.0 | 0.0 | |||||
| 3 | 貴金属 | 39.4 | 41.8 | 38.6 | 金銀プ | 34.1 | 36.3 | 33.3 | プレ投資 | 現金調整用 | 20.0 | 20.0 |
| 純金積立 | 5.3 | 5.5 | 5.3 | コア投資 | 超長期保有 | 10.0 | 20.0 | |||||
| 4 | その他 | 12.1 | 8.9 | 8.5 | 仮想通貨 | 12.1 | 8.9 | 8.5 | 10％以内 | 中長期保有 | 10.0 | 10.0 |
| 5 | 現金 | 14.1 | 13.7 | 6.2 | 銀行口座 | 14.1 | 13.7 | 6.2 | 5％以上 | 含む生活費 | 10.0 | 10.0 |
確信はありませんが、リスクを減らす方向でポートフォリオを変更しました。今回の動きが、本当にリスクの軽減になったかどうかは、後になってみないと分かりませんが、自分なりに考えて決定しました。
具体的には、株式は、投資信託を残して、ほとんど売却しました。また、新興国の債券を中心に売却しました。それらの資金で、ゴールド・シルバーの購入を行い、残りは全て現金保有しています。
今後のシナリオとしては、株式相場の大幅な下落（暴落）が起こった際は、現金で、必要に応じてゴールドを売却して、株式の購入を行うつもりです。
その逆に、今後、長期にわたり株式が上昇する場面でも、株式の購入は、原則、NISAの積立に限定したいと考えています。現在保有している現金は、NISAの積立資金として１～２年程度でなくなる予定です。
なお、仮想通貨に関しては、ボラティリティが大きいので、何かと気持ちが揺さぶられますが、早くて2025年夏、可能であれば2033年夏（２回後の半減期の翌年夏）までガチホしたいです。
→ 仮想通貨を、短期保有と長期保有に分けて考えることにしました。従って、短期保有分は、今回のバブル終了時に売却します。
［2024/11/07］
ここ２～３日、仮想通貨に動きがありました。BTCは、大統領選挙の直前あたりから急激に上昇して、６月初旬につけた最高値を更新しました。他のアルトコインも、引きずられて上昇を始めました。
この動きが続くのか、一過性のものなのか注視する必要があります。仮想通貨全体のパフォーマンスとしては、60％の利益が出ています。
| 安全資産保有率 | 68.2% | 現金、債券、ゴールド |
10月（Q4）
| No. | 資産 分類 | 10/15 比率 | 10/1 比率 | 9/15 比率 | カテゴリ | 10/15 内訳 | 10/1 内訳 | 9/15 内訳 | 投資の 位置付け | 備 考 | 中期 目標 | 長期 目標 |
| 1 | 株式 | 31.9 | 33.5 | 32.4 | 東証ETF | 7.6 | 9.7 | 9.0 | プレ投資 | 現金調整用 | 10.0 | 0.0 |
| 投資信託 | 22.1 | 21.4 | 21.1 | コア投資 | 含む新NISA | 30.0 | 40.0 | |||||
| 日本株 | —- | —- | —- | サテライト | 相場で売買 | 0.0 | 0.0 | |||||
| 米国株 | 2.3 | 2.4 | 2.4 | サテライト | 相場で売買 | 0.0 | 0.0 | |||||
| 2 | 債券 | 14.8 | 14.9 | 15.0 | 現物 | 14.8 | 14.9 | 15.0 | 償還待ち | 精神安定用 | 10.0 | 0.0 |
| 投資信託 | —- | —- | —- | プレ投資 | 相場暴落用 | 0.0 | 0.0 | |||||
| 3 | 貴金属 | 38.6 | 38.9 | 38.2 | 金銀プ | 33.3 | 33.7 | 33.1 | プレ投資 | 現金調整用 | 20.0 | 20.0 |
| 純金積立 | 5.3 | 5.2 | 5.1 | コア投資 | 超長期保有 | 10.0 | 20.0 | |||||
| 4 | その他 | 8.5 | 8.5 | 6.7 | 仮想通貨 | 8.5 | 8.5 | 6.7 | 10％以内 | 中長期保有 | 10.0 | 10.0 |
| 5 | 現金 | 6.2 | 4.3 | 7.7 | 銀行口座 | 6.2 | 4.3 | 7.7 | 5％以上 | 含む生活費 | 10.0 | 10.0 |
近況です。米国株式は、大統領選を１か月後に控え、例年下落が予想される９月が、思いのほか踏みとどまりました。10月も下落が予想されており、良い買い場を提供してくれることを期待されています。
ゴールドに関しては、多少のブレはあるものの、堅実に上昇しています。仮想通貨に関しては、一時期上昇しましたが、その後、ある程度下落するなど、まだ、爆発的な上昇には至っていません。
| 安全資産保有率 | 58.0% | 現金、債券、ゴールド |
９月
| No. | 資産 分類 | 9/15 比率 | 9/1 比率 | 8/15 比率 | カテゴリ | 9/15 内訳 | 9/1 内訳 | 8/15 内訳 | 投資の 位置付け | 備 考 | 中期 目標 | 長期 目標 |
| 1 | 株式 | 32.4 | 31.8 | 36.6 | 東証ETF | 9.0 | 9.1 | 9.0 | サテライト | 現金調整用 | 10.0 | 10.0 |
| 2 | 投資信託 | 21.1 | 20.5 | 19.9 | コア投資 | 新NISA | 25.0 | 30.0 | ||||
| 3 | 日本株 | —- | —- | 4.1 | サテライト | 相場で売買 | 0.0 | 0.0 | ||||
| 4 | 米国株 | 2.4 | 2.2 | 3.6 | サテライト | 相場で売買 | 5.0 | 5.0 | ||||
| 5 | 債券 | 15.0 | 15.3 | 18.8 | 現物 | 15.0 | 15.3 | 15.4 | 償還 | 精神安定用 | 15.0 | 0.0 |
| 6 | 投資信託 | —- | —- | 3.4 | プレ投資 | 相場暴落用 | 0.0 | 0.0 | ||||
| 7 | 貴金属 | 38.2 | 34.8 | 31.0 | 金銀プ | 33.1 | 29.8 | 26.1 | プレ投資 | 全体で40% | 20.0 | 20.0 |
| 8 | 純金積立 | 5.1 | 5.0 | 4.9 | コア投資 | 長期保有 | 10.0 | 20.0 | ||||
| 9 | その他 | 6.7 | 6.9 | 7.1 | 仮想通貨 | 6.7 | 6.9 | 7.1 | 10％以内 | 中期保有 | 10.0 | 10.0 |
| 10 | 現金 | 7.7 | 11.2 | 6.5 | 銀行口座 | 7.7 | 11.2 | 6.5 | 5％以上 | 含む生活費 | 5.0 | 5.0 |
ここにきて、日本株の歴史的な大暴落＆暴騰、米国株の不安定な動きにより、相場の不透明感が増しています。そんな中、バフェットや著名な投資家が株売りに動き、わたしも現金比率を高めています。
| 現金比率について 私の中で、現金扱いのアセットは、現金、債券、そして、ゴールドです。債権は、流動性が若干低いですが、本当に必要な際は何の問題もありません。現在、総資産に対する、現金扱いのアセットの比率は60.9％です。これは、かなり高めな値です。 要因は、日米ともに今後、下落局面がくる可能性があるからです。また、それに引きずられて、インド株の下落も考えられます。もしそうした時には、全力で買い向かうつもりです。 |
具体的には、投資信託を除く株式のポジションを減らし、株式全体では、インド株だけを増やしています。また、売却により得た現金で、ゴールドの購入を行っています。
米国であれば、現金をMMFなどに退避できますが、日本ではそれができないので、多少の下落を織り込んだ上で、ゴールドの購入を行いました。これにより、相場がどちらに動いても対応できる状況にしました。
今後の株式相場のメインシナリオとしては、米国大統領選挙まで下げて、その後年末までは上昇する流れを考えています。その後は、多少の調整をしながら、２～３年はブル相場を想定しています。
サブシナリオとしては、米国の経済状況（リセッション）や地政学的な問題により、暴落が起きる可能性も考慮しています。その場合は、大量に保有しているゴールドを売却して、株式の購入を行いたいと考えています。購入のタイミングとしては、暴落の原因を見極め、その状況に合わせて、複数回に分割して購入したいと考えています。
米国に関する中長期的な視点
結論から言うと、2030年ごろまでは成長が見込めるが、その後に関しては厳しい状況が想定されると思います。従って、NISAの積立であっても、状況によっては「米国株」を売却して、「インド株」に積立を変更するかもしれません。
日本の短中期的な視点
日本株の今後に関して、長期的な視点では厳しい側面が多いと思います。しかし、今後、5年～10年に関しては、ある程度の成長が予想されると思います。
短期的な視点では、現在（9/15）の日経平均は36,582円ですが、３.1万円（前回の暴落値）くらいまでの下落は十分に予想されます。また、様々な要因（利上げなど）により、３万円割れも十分に考えられます。
その際は、絶好の買い場として、指数（日経平均、TOPIX、JPXプライム150）や、高配当ＥＴＦなどの購入を考えても良いかもしれません。また、個別株に関しては、「防衛関連」や「高配当銘柄」なども、購入を検討する価値はあると思います。
| 安全資産保有率 | 6１.3% | 現金、債券、ゴールド |
８月
| No. | 資産 分類 | 8/15 比率 | 8/1 比率 | 7/15 比率 | カテゴリ | 8/15 内訳 | 8/1 内訳 | 7/15 内訳 | 投資の 位置付け | 備 考 | 中期 目標 | 長期 目標 |
| 1 | 株式 | 36.6 | 41.8 | 43.5 | 東証ETF | 9.0 | 12.5 | 12.8 | プレ投資 | 現金調整用 | 10.0 | 5.0 |
| 2 | 投資信託 | 19.9 | 19.1 | 20.5 | コア投資 | 新NISA | 25.0 | 35.0 | ||||
| 3 | 日本株 | 4.1 | 6.5 | 6.4 | サテライト | 相場で売買 | 5.0 | 5.0 | ||||
| 4 | 米国株 | 3.6 | 3.7 | 3.8 | サテライト | 相場で売買 | 5.0 | 5.0 | ||||
| 5 | 債券 | 18.8 | 18.6 | 18.5 | 現物 | 15.4 | 15.2 | 15.2 | 償還→投信 | 精神安定用 | 10.0 | 0.0 |
| 6 | 投資信託 | 3.4 | 3.4 | 3.3 | プレ投資 | 相場暴落用 | 5.0 | 5.0 | ||||
| 7 | 貴金属 | 31.0 | 27.7 | 27.3 | 金銀プ | 26.1 | 23.1 | 22.8 | プレ投資 | 全体で20% | 20.0 | 10.0 |
| 8 | 純金積立 | 4.9 | 4.6 | 4.5 | コア投資 | 長期保有 | 10.0 | 20.0 | ||||
| 9 | その他 | 7.1 | 7.8 | 7.6 | 仮想通貨 | 7.1 | 7.8 | 7.6 | 10％以内 | 半長期保有 | 10.0 | 10.0 |
| 10 | 現金 | 6.5 | 4.1 | 3.1 | 銀行口座 | 6.5 | 4.1 | 3.1 | 5％以上 | 含む生活費 | 5.0 | 5.0 |
| 安全資産保有率 | 50.4% | 現金、債券、ゴールド |
７月（Q3）
| No. | 資産 分類 | 7/15 比率 | 7/1 比率 | 6/15 比率 | カテゴリ | 7/15 内訳 | 7/1 内訳 | 6/15 内訳 | 投資の 位置付け | 備 考 | 中期 目標 | 長期 目標 |
| 1 | 株式 | 43.5 | 45.9 | 42.2 | 東証ETF | 12.8 | 13.1 | 13.5 | プレ投資 | 現金調整用 | 10.0 | 5.0 |
| 2 | 投資信託 | 20.5 | 19.5 | 19.1 | コア投資 | 新NISA | 25.0 | 35.0 | ||||
| 3 | 日本株 | 6.4 | 6.3 | 6.1 | サテライト | 相場で売買 | 5.0 | 5.0 | ||||
| 4 | 米国株 | 3.8 | 3.6 | 3.5 | サテライト | 相場で売買 | 5.0 | 5.0 | ||||
| 5 | 債券 | 18.5 | 18.8 | 18.6 | 現物 | 15.2 | 15.5 | 15.3 | 償還→投信 | 精神安定用 | 10.0 | 0.0 |
| 6 | 投資信託 | 3.3 | 3.3 | 3.3 | プレ投資 | 相場暴落用 | 5.0 | 5.0 | ||||
| 7 | 貴金属 | 27.3 | 27.0 | 26.7 | 金銀プ | 22.8 | 22.6 | 22.4 | プレ投資 | 相場暴落用 | 20.0 | 10.0 |
| 8 | 純金積立 | 4.5 | 4.4 | 4.3 | コア投資 | 長期保有 | 10.0 | 20.0 | ||||
| 9 | その他 | 7.6 | 7.7 | 8.1 | 仮想通貨 | 7.6 | 7.7 | 8.1 | 10％以内 | 半長期保有 | 10.0 | 10.0 |
| 10 | 現金 | 3.1 | 3.9 | 4.4 | 銀行口座 | 3.1 | 3.9 | 4.4 | 5％以上 | 含む生活費 | 5.0 | 5.0 |
資産分類ごとの、最終目標・比率の確認です。
高リスク資産：60（55） 株式：50（45）、仮想通貨：10
低リスク資産：40（45） 債券：５、貴金属：30（35）、現金：５
| 安全資産保有率 | 46.4% | 現金、債券、ゴールド |
６月
| No. | 資産 分類 | 6/15 比率 | 6/1 比率 | 5/15 比率 | カテゴリ | 6/15 内訳 | 6/1 内訳 | 5/15 内訳 | 説明 | 備 考 | 中期 目標 | 長期 目標 |
| 1 | 株式 | 42.2 | 41.3 | 40.9 | 東証ETF | 13.5 | 13.6 | 13.5 | プレ投資 | ※現金調整用 | 10.0 | 5.0 |
| 2 | 投資信託 | 19.1 | 17.9 | 17.6 | コア投資 | 新NISA積立 | 25.0 | 40.0 | ||||
| 3 | 日本株 | 6.1 | 6.4 | 6.4 | サテライト | 相場で売買 | 5.0 | 0.0 | ||||
| 4 | 米国株 | 3.5 | 3.4 | 3.4 | サテライト | 相場で売買 | 5.0 | 0.0 | ||||
| 5 | 債券 | 18.6 | 18.7 | 18.6 | 現物 | 15.3 | 15.4 | 15.3 | 償還 | 精神安定用 | 10.0 | 0.0 |
| 6 | 投資信託 | 3.3 | 3.3 | 3.3 | プレ投資 | ※相場暴落用 | 5.0 | 10.0 | ||||
| 7 | 貴金属 | 26.7 | 26.9 | 27.0 | 金銀プ | 22.4 | 22.7 | 22.8 | プレ投資 | ※相場暴落用 | 20.0 | 10.0 |
| 8 | 純金積立 | 4.3 | 4.2 | 4.2 | コア投資 | 長期保有 | 10.0 | 20.0 | ||||
| 9 | その他 | 8.1 | 8.6 | 7.4 | 仮想通貨 | 8.1 | 8.6 | 7.4 | 10％以内 | 半長期保有 | 10.0 | 10.0 |
| 10 | 現金 | 4.4 | 4.5 | 6.1 | 銀行口座 | 4.4 | 4.5 | 6.1 | 5％以上 | 含む生活費 | 5.0 | 5.0 |
［2024/06/01］
最近の相場は、すべてのアセットがパットしません。嵐の前の静けさなのか、不気味ですが、やることは同じです。淡々とプレ投資を取り崩して、コア投資の積立を継続するだけです。
［2024/06/02］
今後の中短期・投資計画を考えてみたいと思います。その上で、まず今後のシナリオを考えてみました。
シナリオ１ 株価の上昇局面が続く
シナリオ２ 調整局面を迎える
シナリオ３ 大きな下げ局面がくる
実は、これらのシナリオは、１→２→３の順番で、必ずくることは確かです。従って、重要なことは、各シナリオがどのくらい続くかだと思います。個人的な予想は後で行うとして、それぞれのシナリオに対して、どのような対応をするべきか考えたいと思います。
まず、シナリオ１では、投資を継続する（購入する、売却しない）ことです。シナリオ３では、投資をやめて（売却した状態）底値を待つことです。シナリオ２ですることは、シナリオ１からシナリオ３への橋渡しをすることです。
これは、簡単な理屈ですが、実行するのは絶対に不可能だと思います。なぜなら、各シナリオの継続時間が分からないからです。シナリオ１の終了を、早めに予想すればリターンを失うことになり、遅めに予想すれば、下落の影響を大きく受けることになります。
仮に投資時間が非常に長ければ、「何もしない」が理想です。しかし、私のように、比較的時間に制約のある者は、ある程度の対応が必要であると考えます。しかし、それは非常に難しいことです。そこで考えたのが、以下の方法です。
＜対処方法＞
| 対 応 | 株式資産を、ガチホ（積立継続）するものと、相場（景気サイクル）を読んで、 売買するものに分けて管理する。 |
| 方 法 | 資産Ａ（ガチホする）：投資信託（主にＮＩＳＡ口座） 資産Ｂ（売買する） ：東証上場ＥＴＦ、日本株、米株 |
| 前置き | 私の場合、暴落用資金として、ゴールドや債権を保有しているので、全ての株式を ガチホしても、基本的には問題はありません。 |
| 概 要 | 私は、退職金を元手に長期積立投資を考えていました。当初は、積立資金である退職金は 銀行口座においておく予定でしたが、「株式とゴールドに半額ずつ投資する」ことにしました。 これを、個人的には「プレ投資」と呼んでいます。 このプレ投資ですが、あくまでも仮に別商品に投資しているので、いつかは売却する ものです。なので、売却の時期を多少間違えても、大きな問題になりません。 |
| 効 果 | さて、このプレ投資のメリットですが、銀行口座に預けているよりも確実に高いリターンを 得ることができます。そして、心配される株式暴落時などは、ゴールドを売却することで、 対応することが可能です。 当初、プレ投資は、経済状況を考慮して、「株式」か「ゴールド」の高値になっている方を 売却する予定でした。しかし、あらためて、景気循環や暴落などを考慮したとき、 フレキシブルな対応が可能であると考えました。 |
さて、説明が長くなりましたが、最後に、現時点での私のプランをお話ししたいと思います。
簡単に言うと、いつ売却するかですが、「状況をみて」です。ある程度、具体的な時期を想定はしていますが、決めつけずに、あせることなく、必要なときに分散売却をしたいと考えています。
先ほどの「対処方法」でも述べましたが、極端な話、何をしなくても、できなくても大きな問題とはなりません。もし上手くいけば、少し効率的になるくらいです。
すべての株式が１日にして、20％くらい暴落した（極端ですが💦）としても、その時点で、他の資産で対応すればよいし、必要なら、プレ投資の株式を売却したいと思います。
※ 売りのタイミングは、現時点（6/3）では、8月初旬から中旬を考えている。
| 安全資産保有率 | 50.1% | 現金、債券、ゴールド |
５月
| No. | 資産 分類 | 5/15 比率 | 5/1 比率 | 4/15 比率 | カテゴリ | 5/15 内訳 | 5/1 内訳 | 4/15 内訳 | 説明 | 備 考 | 中期 目標 | 長期 目標 |
| 1 | 株式 | 40.9 | 41.7 | 40.9 | 東証ETF | 13.5 | 14.7 | 14.5 | プレ投資 | ※現金調整用 | 10.0 | 5.0 |
| 2 | 投資信託 | 17.6 | 16.8 | 16.4 | コア投資 | 新NISA積立 | 25.0 | 40.0 | ||||
| 3 | 日本株 | 6.4 | 6.8 | 6.8 | サテライト | 相場で売買 | 5.0 | 0.0 | ||||
| 4 | 米国株 | 3.4 | 3.4 | 3.2 | サテライト | 相場で売買 | 5.0 | 0.0 | ||||
| 5 | 債券 | 18.6 | 19.1 | 18.3 | 現物 | 15.3 | 15.8 | 15.1 | 償還時 | 精神安定用 | 10.0 | 0.0 |
| 6 | 投資信託 | 3.3 | 3.3 | 3.2 | プレ投資 | ※相場暴落用 | 5.0 | 10.0 | ||||
| 7 | 貴金属 | 27.0 | 28.2 | 27.7 | 金銀プ | 22.8 | 24.1 | 23.7 | プレ投資 | ※相場暴落用 | 20.0 | 10.0 |
| 8 | 純金積立 | 4.2 | 4.1 | 4.0 | コア投資 | 長期保有 | 10.0 | 20.0 | ||||
| 9 | その他 | 7.4 | 7.0 | 8.0 | 仮想通貨 | 7.4 | 7.0 | 8.0 | 10％以内 | 半長期保有 | 10.0 | 10.0 |
| 10 | 現金 | 6.1 | 4.0 | 5.1 | 銀行口座 | 6.1 | 4.0 | 5.1 | 5％以上 | 含む生活費 | 5.0 | 5.0 |
［2024/05/16］
外貨積立に関して、現状をまとめてみました。
| No. | 国・地域 | 通貨 | 積立金額 | 目標金額 | 取扱い金融機関 |
| 1 | オーストラリア | AUD | 500円／日 | 10万円 | NEO銀行 |
| 2 | ユーロ | EUR | 500円／日 | 10万円 | NEO銀行 |
| 3 | ニュージーランド | NZD | 500円／日 | ５万円 | ソニー銀行 |
| 4 | イギリス | GBP | 500円／日 | ５万円 | ソニー銀行 |
［2024/05/11］
今後、更に純金（ゴールド）の保有割合を増加させたいと思います。
| 安全資産保有率 | 51.3% | 現金、債券、ゴールド |
４月（Q2）
［2024/04/29］
早くも４月が終わりますね。１年の３分の１が終わることになります。あまり意識していませんでしたが、確実に投資に関係するの作業の時間が減ってきました。
今日、ある動画を見て、おもしろい考えを聞きました。投資商品の「利確」に関する考え方です。
一般に「利益確定」は、投資商品（株式や仮想通貨）を「現金（日本円）」に変えることを言います。しかし、その人は、日本円の不安定さから、利確の最終形は「純金」にするという考え方です。
一理あるな、と思いました。
私は、現時点で「現金保有率」が５％を割るような状況ですが、そうした視点で考えてみると、資産の３分の１を現金（日本円＋純金）で保有していると言えるかもしれません。
［20224/04/21～24］
外貨（オーストリア・ドル）の定期積立（購入）の検討を行いたいと思います。購入先は、SBI新生銀行、住信SBIネット銀行、楽天証券の中からを考えてみたいと思います。
早速、住信SBIネット銀行で、豪ドル（AUD）の外貨積立を設定しました。設定内容は、毎日、日本円で1000円、豪ドルの積み立てを行います。当座は、100日程度、総額10万円を目標とします。
今後、ユーロなどの他通貨も、検討してみようと思います。
後日（24日）、同銀行で、ユーロ（EUR）の外貨積立を始めました。金額に関しては豪ドルと同じ、毎日、日本円で1000円の積み立てになります。この関係から、豪ドル５万円、ユーロ５万円まで積み立てを行い、その後に様子をみたいと思います。
同日、ソニー銀行（積立資金の関係で）にて、ニュージーランド・ドル（NZD）を、毎日、日本円で1000円積み立てる、設定を行いました。他の通貨同様、５万円が当座の目標です。
［2024/04/14］
仮想通貨の暴落です。昨日の時点で、20％程度、約60万円ほど下落しました。今後、丁寧な値動きのトレースが必要です。ただ、私の場合は、ガチ保なので、含み損を抱えるまでは、基本売買をするつもりはありません。（もし、含み損になった場合は、買い増しを行う予定です。）
今後の値動きの可能性としては、年末までは横ばい、もしくはゆっくりとした下落、その後2025年に向けて上昇というシナリオを考えています。そのくらい気持ち的な余裕を持ちたいと思います。
［2024/04/03］
仮想通貨の調整についてです。今年に入っての２回目の調整局面がやってきました。下げ幅は、10％程度でそこそこの下落です。今のところ、4/1からの下落は、4/3には上昇に転じていますが、今後、再度、下落する可能性もあります。4/5現在ですが、10％程度の下落を維持しています。
金額にすると30万円近い下落になり、決して小さい額ではありませんが、前回の経験から今回はあまりあわてていません。それは、慣れもありますが、基本的に長期保有を意識するようになったので、気にならなくなったことが大きな理由です。
［2024/04/01］
３月までの投資状況をまとめておきたいと思います。
ポイントは、米国株や日本株などが絶好調で、過去最高値を更新し続けています。これにより、投資をしている大部分の人は爆益状態になっていると聞きます。また、それに併せて、ゴールドやビットコインの価格も過去最高を塗り替えています。
特に、この両者については、今後数か月から来年くらいの間に、バブル相場になると言われています。私のポートフォリオにおいても、この両者は大きな含み益をかかえています。
| No. | 資産 分類 | 3/15 比率 | 4/1 比率 | 4/15 比率 | カテゴリ | 3/15 内訳 | 4/1 内訳 | 4/15 内訳 | 説明 | 備 考 | 中期 目標 | 長期 目標 |
| 1 | 株式 | 38.7 | 40.2 | 40.9 | 東証ETF | 14.3 | 14.4 | 14.5 | プレ投資 | 現金調整用 | 10.0 | 0.0 |
| 2 | 投資信託 | 15.5 | 15.7 | 16.4 | コア投資 | 新NISA積立 | 30.0 | 45.0 | ||||
| 3 | 日本株 | 7.1 | 7.0 | 6.8 | サテライト | 相場で売買 | 10.0 | 5.0 | ||||
| 4 | 米国株 | 1.8 | 3.1 | 3.2 | サテライト | 0.0 | 0.0 | |||||
| 5 | 債券 | 18.6 | 18.6 | 18.3 | 現物 | 15.3 | 15.3 | 15.1 | 償還 | 精神安定用 | 5.0 | 0.0 |
| 6 | 投資信託 | 3.3 | 3.3 | 3.2 | プレ投資 | 相場暴落用 | 10.0 | 15.0 | ||||
| 7 | 貴金属 | 25.7 | 26.6 | 27.7 | 金銀プ | 22.2 | 22.9 | 23.7 | プレ投資 | 相場暴落用 | 15.0 | 0.0 |
| 8 | 純金積立 | 3.5 | 3.7 | 4.0 | コア投資 | 長期保有 | 10.0 | 25.0 | ||||
| 9 | その他 | 8.6 | 8.9 | 8.0 | 仮想通貨 | 8.6 | 8.9 | 8.0 | ５％以内 | 投資額で計上 | 5.0 | 5.0 |
| 10 | 現金 | 8.4 | 5.7 | 5.1 | 銀行口座 | 8.4 | 5.7 | 5.1 | 10％以上 | 含む生活費 | 10.0 | 5.0 |
※ 資産推移の考察
現時点（4/1）のアセットアロケーションの、問題点や課題などについて簡単に触れたいと思います。まず株式については、新NISAによる積立や米国個別株の購入により割合が大きくなりました。また、ゴールドとビットコインの高騰により、両者の割合も上昇することになりました。それに併せて、積立や購入での現金支出により、現金比率が大きく減少しました。
まず、最初の問題点としては、現金比率が目標の10％を大きく下回っていることです。また、仮想通貨の割合が資産の５％を大きく上回っていることです。これらを解決する最も安易な方法は、仮想通貨を売却して現金化することです。
しかし、現金化はしばらく待とうと思います。
絶対ということはありませんが、仮想通貨はビットコインの半減期や、ETFによる証券化による資金流入が期待されており、今後、半年から１年の期間でバブルが期待されています。従って、日々の値動きに注意を払いながら、もうしばらくの間、売却を待とうと考えています。
ただし、仮想通貨の総資産に占める比率が10％を超えた分に関しては、適宜、現金化していこうと思います。また、あまりにも急激に高騰する場合は、最初に投資した原資分＋αを利確して、残った仮想通貨は放置する方法も考えられます。こうすることで、考えられないような急激な暴落に見舞われても、絶対に損をしない状況を作れます。
いずれにしても、仮想通貨（特に、BTC、ETH、場合によっては、SOLなど）は、長期保有のアセットとして考えることも、視野に入れたいと思います。ただし、その場合は、必ず「資産に占める割合を守る」ことを前提に、組み入れたいと思います。
| 安全資産保有率 | 50.9% | 現金、債券、ゴールド |
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