資産状況 2026

　何だかんだと言いながら、退職年から始めた本格的な投資も、2026年４月で、５年目にはいります。NISA制度も新・旧あわせて、2026年１月から５年目になります。

　昨年は、例年と比べてコモディティーの上昇が異常なほどよかったです。特に、前半の「ゴールド」、後半の「シルバー」は目を見張るものでした。他の貴金属もすべて成績が良かったです。

　個人的には、退職金を現金で持たずに、事前に投資する手法「プレ投資」に関連し、かなりの量のゴールドを購入していました。そのかいあって、大きく総資産額を伸ばすことができました。

　

2026年　安全資産・比率

安全資産（現金、債券、貴金属：証券・現物）の資産比率（月初）

	１月	２月	３月	４月	５月	６月	７月	８月	９月	10月	11月	12月
現　金	5.83	4.19	2.77
債　券	7.23	6.57	6.67
貴金属：証券	32.72	33.68	34.06
貴金属：現物	24.67	26.51	26.17
安全資産	70.45	70.95	69.67

精度は小数点以下２桁とする

　

2026年１月～３月

No.	分類	カテゴリ	03/15	03/01	02/15	02/01	01/15	01/01	12/15	位置付け	保有期間	中期	長期
1	株　式	合　計		23.69	24.32	21.11	20.39	20.11	20.14	ーーーー	－－－－	30	45
		投資信託		19.38	19.87	18.71	19.04	19.47	19.82	コア投資	NISA口座	25	40
		日本株 含ETF		3.85	3.98	2.12	1.07	0.49	0.27	サテライト	相場で売買	5	5
		米国株		0.47	0.47	0.28	0.28	0.15	0.05	サテライト	相場で売買	微	微
2	債　券	現　物		6.67	6.87	6.57	6.76	7.23	7.34	償還待ち	精神安定用	5	0
3	貴金属	合　計		60.24	58.53	60.18	56.41	57.39	55.41	－－－－	－－－－	50	40
		証券口座		34.06	33.15	33.68	31.95	32.72	32.01	プレ投資	現金調整用	30	20
		現　物		26.17	25.38	26.51	24.46	24.67	23.40	コア投資	超長期保有	20	20
4	暗号資産	仮想通貨		6.62	7.08	7.64	9.85	9.44	10.02	15％以内	中長期保有	10	10
5	現　金	法定通貨		2.77	3.20	4.19	6.59	5.83	7.09	5％以上	含む生活費	5	5

　

2026年　資産取崩し戦略

　今までは、主に資産形成並びに資産運用に関する戦略を考えてきました。しかしながら、再任用の残り期間も１年弱となり、資産取崩しの戦略を考え始める時期がきたと思います。

　その上で、一番重要になる点が、いつまで、どのように働くか（賃金収入を得るか）と、年金の受給開始をいつにするかです。この点をはっきりとすることが、資産取崩しの基礎になると思います。

働き方 (期間)	非常に迷っています。ただし、基本方針は、65歳で再任用期限が切れたならば、 「働かない」ことを考えています。もしかしたら、非常勤講師や、その他の アルバイトを行う可能性もありますが、それはあくまでも必要な時です。
年金 受給	年金受給は、標準的な「65歳」からを考えています。

　上記のような前提で、以下に示すような資産取崩しを考えたいと思います。もし、上記の前提が変わった場合は、再度、考え直す必要がでてくると思います。

　

　ある動画を見たとき、お薦めの資産取崩しの順番が示されていました。

順番	口　　座	具体的名称	個人的な状況	個人的な対応
①	課税口座	・特定口座 ・預貯金 ・個人年金	・特定口座なし ・生活資金＋α ・なし	対応の必要なし
②	非課税口座	・iDeCo ・企業型DC	・なし ・なし	対応の必要なし
③	公的年金	・繰り下げ	・厚生年金	65歳受給開始
④	非課税口座	・NISA口座	・積立継続中	可能な限り積立継続

　個人的なストーリー（～70歳）

順番	口　　座	具体的名称	個人的な対応
①	銀行口座	・預貯金	年金受給により、生活資金を確保しつつ 不足分は、②により補充 余剰分は、④で投資
②	証券口座	・貴金属 ・債券 ・仮想通貨	相場状況に応じて売却や購入
③	公的年金	・厚生年金	65歳から受給
④	非課税口座	・NISA口座	可能な限り積立継続（取崩しなし）

　個人的なストーリー（70歳～）

順番	口　　座	具体的名称	個人的な対応
①	銀行口座	・預貯金	年金受給により、生活資金を確保 不足分は、②や④により補充
②	証券口座	・貴金属 ・債券 ・仮想通貨	相場状況に応じて売却 （貴金属に関しては税金等も考慮）
③	公的年金	・厚生年金	受給
④	非課税口座	・NISA口座	資産取崩し※（定額 or 定率）

※　70歳になったときに、その時の資産状況に応じて、取崩し計画を立てる。

　

2026年　基本方針

ここ１年間の、懸念事項　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　［2025/12/20］作成

上記の導入でもお話したように、結果として「貴金属投資」は、現時点では成功しています。しかし、裏返しで考えれば、資産のかなりの部分が、「貴金属に依存している」とも言えます。 　よく株式の暴落で言われるのが、「靴磨き少年の話」があります。これは、一般庶民が語り始めることは、その投資先の終わりを意味するという教訓です。そうした意味で、「貴金属投資」、特に「ゴールド投資」は、現状、終わりの始まりと考えることも可能です。 　そうした不安を抱えながらの、2026年投資の考え方を、今一度、整理したいと思います。

対応法のジレンマ

自分のことではありますが、上記のような考えで不安になることは、当然のことだと思います。本来なら、リバランスを行い、「貴金属」の総資産に占める割合を減らすべきだと思います。 　その結果として、「貴金属」を売却して、他の資産に振り向けるべきだと思います。しかし、問題なのは、現時点で振り向け先が無いことです。　「現金」、「債権」、「株式」、「仮想通貨」など、どれも、魅力的な投資先ではありません。 　勿論、現時点での話です。今後、状況が変化すれば、魅力的な投資先になることは分かっています。現物資産としては、「不動産」なども候補にはあがりますが、リスクを考えると、「貴金属」と比べて魅力がありません。 　従って、現時点では「身動きがとれない」という、ジレンマに陥っています。

基本的な「ゴールド」に対する考え方の「再確認」

現在、投資のアセット・アロケーションとしての問題はありますが、あらためて、「貴金属（ゴールド）」の特性に関して再確認したいと思います。 　投資先としての役割には、そこから「利益を得る」という目的があります。しかし、一方で「資産の保全」も、大切な役割になると思います。 　そうした観点で考えたとき、「貴金属」投資は、以下に示す様々な要因に対応できる、素晴らしい「長期的な安全資産」と考えることができると思います。 ・インフレヘッジ（長期的な）としての現物資産（実質金利に注目が必要） ・通貨（円やドル）の価値棄損への対応としての現物資産 ・地政学的なリスクヘッジとしての現物資産 ・対ドルを意識した外貨準備としての資産（各国中央銀行の購入） 　たまたま、現時点で、貴金属が暴騰しているために暴落を恐れてしまいますが、「ゴールド」が本来持つ特性は、何も変わっていないことに気づきました。 　また、上記のゴールドの上昇要因が変化する可能性もりますが、当分の間は継続しそうな状況です。場合によっては、10年～20年の長期トレンドになる可能性もあります。

今後の対応

前節で話をしたように、「貴金属」の根源的価値は、「現物資産」としての価値だと思います。他の要因による価値変化がおこりにくいことだと思います。 　そこで、現在、所要している「現物資産としての貴金属」、「証券口座に所有している貴金属」を別なアセットとして、対応を考えたいと思います。 　確認しておきますが、「証券口座」によっては、特性が変わることです。それは、証券口座内の貴金属に「裏付け」があるか無いかです。具体的には、「特定保管」しているかです。また、特定保管していても、現実に「現物引出し」が可能かどうかも問題になります。 　今回、詳細にはこだわらずに、基本的な対応を考えたいと思います。

現物の貴金属＆証券口座（現物資産扱い）

これらの現物資産については、基本的に、「ガチホ」で、売却の対象にはしないように考えたいと思います。それは、今後、「貴金属」の大暴落があってもです。 　もちろん、資産は残すためでなく、使うためのものなので、必要なときには売却を考えたいと思います。しかし、価格変動などによる理由での売却は考えない位置づけにします。

証券口座上の貴金属

さて、証券口座での貴金属の取り扱いを考えたいと思います。正直、アセットアロケーション的には、すぐにでも売却したい資産です。しかし、税金の問題や、売却資金の振り向け先の問題で、難しい状況です。 　そこで、とりあえずは、このままの状況で対応したいと思います。 　そして、株式や仮想通貨の暴落時には、購入資金の確保のために売却したいと思います。また、高金利の時代が訪れたならば、債券の購入を考えても良いかもしれません。

※　アイキャッチ画像👆は、Gemini3で作成しました。