結局、Ｑ１を除く、おおむね１年間（Ｑ２～Ｑ４）の記録を、こちらのページに記述することになりました。
いよいよ、2024年の後半戦、７～９月（第３クォータ）に入ります。こちらのページは、当初、各クォータ毎にページを作る予定でしたが、投資のトピックも落ち着いてきたので、第２クォータに続けようと思います。
早いもので、４～６月（第２クォータ）に入りました。2024年の第１クォータは、誰も予想していなかったような絶好調の状態で、ほとんどの資産が爆上がりしました。その反動もあり、今後については、様々な憶測が飛び交っています。
個人的には、多少の調整局面が訪れることがあっても、「ブル相場」が２～３年間は続くと考えています。そして、このまま好調な状況が続いても、また、ある程度の大きめの調整局面がきても、対応できるようにしたいと考えています。
安全資産（現金、債券、貴金属：ゴールド）の資産占有比率（月初）
| １月 | ２月 | ３月 | ４月 | ５月 | ６月 | ７月 | ８月 | ９月 | 10月 | 11月 | 12月 | |
| 現 金 | 16.8 | 12.1 | 6.5 | 5.7 | 4.0 | 4.5 | 3.9 | 4.1 | 11.2 | 4.3 | 13.7 | 10.76 |
| 債 券 | 16.0 | 19.5 | 15.9 | 18.6 | 19.1 | 18.7 | 18.8 | 18.6 | 15.3 | 14.9 | 12.7 | 9.39 |
| ゴールド | 23.8 | 24.1 | 24.8 | 26.6 | 28.2 | 26.9 | 27.0 | 27.7 | 34.8 | 38.9 | 41.8 | 40.76 |
| 安全資産 | 56.6 | 55.7 | 47.2 | 50.9 | 51.3 | 50.1 | 46.4 | 50.4 | 61.3 | 58.0 | 68.2 | 60.91 |
安全資産を見るうえで、注意するべきことについて触れておきます。厳密な意味で安全資産とは「現金」だけになると思います。従って、今回、安全資産としている「債券」や「ゴールド」は、人により安全とは言えないかもしれません。
| 🪙ゴールドについての考え |
| ゴールドが安全資産と考える人は、少ないかもしれません。私の場合、 以下の視点で、長期的には、安全資産と考えています。 ① 世界の様々なリスクに対して、現物資産として長期的にヘッジできる ② 今後の長期的なインフレを考慮して、現物資産としてヘッジできる ③ 世界中で紙幣の増刷による法定通貨の価値下落に伴う、ゴールドの 資産価値の上昇 ※ インフレに関しては、個人的な考えです |
また、11月の安全資産の比率が「68.2％」と書いてあると、ほとんど投資していないように見えますが、実際は、現金を除く「86.3％」の資金を投資していることになります。
これを７月で考えると、「96.1％」、つまりフルインベスト状態であったと言えます。
ただし、「株式」や「仮想通貨」のようなボラティリティの高いアセットには、11月では「31.8％」しか投資していないことになります。
12月
| No. | 資産 分類 | 12/15 比率 | 12/01 比率 | 11/15 比率 | カテゴリ | 12/15 内訳 | 12/01 内訳 | 11/15 内訳 | 投資の 位置付け | 備 考 | 中期 目標 | 長期 目標 |
| 1 | 株式 | 24.73 | 24.13 | 24.8 | 東証ETF | 1.52 | 2.05 | 1.6 | プレ投資 | 現金調整用 | 5.0 | 0.0 |
| 投資信託 | 23.21 | 21.08 | 23.2 | コア投資 | 含む新NISA | 25.0 | 40.0 | |||||
| 日本株 | —- | —- | —- | サテライト | 相場で売買 | 0.0 | 0.0 | |||||
| 米国株 | —- | —- | —- | サテライト | 相場で売買 | 0.0 | 0.0 | |||||
| 2 | 債券 | 9.11 | 9.39 | 9.7 | 現物 | 9.11 | 9.39 | 9.7 | 償還待ち | 精神安定用 | 10.0 | 0.0 |
| 投資信託 | —- | —- | —- | プレ投資 | 相場暴落用 | 0.0 | 0.0 | |||||
| 3 | 貴金属 | 39.76 | 40.76 | 39.4 | 金銀プ | 34.39 | 35.43 | 34.1 | プレ投資 | 現金調整用 | 30.0 | 20.0 |
| 純金積立 | 5.37 | 5.33 | 5.3 | コア投資 | 超長期保有 | 10.0 | 20.0 | |||||
| 4 | その他 | 15.25 | 14.96 | 12.1 | 仮想通貨 | 15.25 | 14.96 | 12.1 | 10％以内 | 中長期保有 | 10.0 | 10.0 |
| 5 | 現金 | 11.15 | 10.76 | 14.1 | 銀行口座 | 11.15 | 10.76 | 14.1 | 5％以上 | 含む生活費 | 10.0 | 10.0 |
上の表は、11月中に準備しました。さて、あらためて、アセットアロケーションについて確認しておきます。現在、かなり変則的な状況になっています。一言でいうと、守りのアロケーションです。これは、今後の不透明感を考慮した結果です。
したがって、株式の比率が極端に低くなっています。ただし、遥かにボラティリティの高い仮想通貨が非常に高い比率（10％以上）になっています。
これは、仮想通貨が現在、バブルの状態で、その波に乗っているためです。頃合いをみて、利確して、比率を10％以下にしたいと考えています。
次に、債券は今後のパフォーマンスが下がる（長期金利の高止まり）と予想しているため、基本的には、その比率を下げ、残った現物債券は、精神安定剤として保有しています。
次に、コモディティーことゴールド（シルバー含む）ですが、長期的に保有するつもりです。現時点で、大統領選挙の影響で若干下落しましたが、中長期的には上昇を見込んでいます。
最後に、最初に述べたように、ここしばらくは「守りのアロケーション」をとる予定です。結果、様々な理由により利確した資金は、原則、現金で保有する予定です。
| 守りのアロケーションにする理由 |
| 現在のアセットアロケーションは、守りの体制をとっています。本来、資産構築を考えたら、攻めの体制をとるべきだと考えられます。しかし、わたしの場合、そもそも年齢の関係から、資産構築というよりは、インフレヘッジとしての資産運用が目的にあります。 更に、ここからは私見ですが、現在の株高に一抹の不安を持っています。決して、暴落を予想しているのではなく、現状、割高な株式の割合を高くしたくないという気持ちがあります。しかも、頼みの債券が、長期的な金利高を予測しているため、パフォーマンスを期待できそうにありません。 そこで、世界情勢の不安定さや、法定通貨の価値の下落から、一番安全と思われるゴールドへの期待が高まる次第です。ただし、現在、ゴールドの比率が40％以上になっているので、これ以上は増やさないようにしたいと考えています。また、今後、利確などによって得られた資金は、現金で保有しようと考えています。 |
| 具体的な数値目標を示しておきます。 ・ゴールドの比率は、40％以内とする ・株式＋仮想通貨の比率は、40％以内とする（最終的に、仮想通貨は10％程度の比率とする） ・債券は、10％程度の比率とする（状況により減らすことも可能） ・現金は、最低でも10％以上の比率を維持する（下落・暴落時の投資資金として） |
| 安全資産保有率 | 60.9% | 現金、債券、ゴールド |
11月
| No. | 資産 分類 | 11/15 比率 | 11/1 比率 | 10/15 比率 | カテゴリ | 11/15 内訳 | 11/1 内訳 | 10/15 内訳 | 投資の 位置付け | 備 考 | 中期 目標 | 長期 目標 |
| 1 | 株式 | 24.8 | 22.9 | 31.9 | 東証ETF | 1.6 | 0.6 | 7.6 | プレ投資 | 現金調整用 | 10.0 | 0.0 |
| 投資信託 | 23.2 | 22.3 | 22.1 | コア投資 | 含む新NISA | 30.0 | 40.0 | |||||
| 日本株 | —- | —- | —- | サテライト | 相場で売買 | 0.0 | 0.0 | |||||
| 米国株 | —- | —- | 2.3 | サテライト | 相場で売買 | 0.0 | 0.0 | |||||
| 2 | 債券 | 9.7 | 12.7 | 14.8 | 現物 | 9.7 | 12.7 | 14.8 | 償還待ち | 精神安定用 | 10.0 | 0.0 |
| 投資信託 | —- | —- | —- | プレ投資 | 相場暴落用 | 0.0 | 0.0 | |||||
| 3 | 貴金属 | 39.4 | 41.8 | 38.6 | 金銀プ | 34.1 | 36.3 | 33.3 | プレ投資 | 現金調整用 | 20.0 | 20.0 |
| 純金積立 | 5.3 | 5.5 | 5.3 | コア投資 | 超長期保有 | 10.0 | 20.0 | |||||
| 4 | その他 | 12.1 | 8.9 | 8.5 | 仮想通貨 | 12.1 | 8.9 | 8.5 | 10％以内 | 中長期保有 | 10.0 | 10.0 |
| 5 | 現金 | 14.1 | 13.7 | 6.2 | 銀行口座 | 14.1 | 13.7 | 6.2 | 5％以上 | 含む生活費 | 10.0 | 10.0 |
確信はありませんが、リスクを減らす方向でポートフォリオを変更しました。今回の動きが、本当にリスクの軽減になったかどうかは、後になってみないと分かりませんが、自分なりに考えて決定しました。
具体的には、株式は、投資信託を残して、ほとんど売却しました。また、新興国の債券を中心に売却しました。それらの資金で、ゴールド・シルバーの購入を行い、残りは全て現金保有しています。
今後のシナリオとしては、株式相場の大幅な下落（暴落）が起こった際は、現金で、必要に応じてゴールドを売却して、株式の購入を行うつもりです。
その逆に、今後、長期にわたり株式が上昇する場面でも、株式の購入は、原則、NISAの積立に限定したいと考えています。現在保有している現金は、NISAの積立資金として１～２年程度でなくなる予定です。
なお、仮想通貨に関しては、ボラティリティが大きいので、何かと気持ちが揺さぶられますが、早くて2025年夏、可能であれば2033年夏（２回後の半減期の翌年夏）までガチホしたいです。
→ 仮想通貨を、短期保有と長期保有に分けて考えることにしました。従って、短期保有分は、今回のバブル終了時に売却します。
［2024/11/07］
ここ２～３日、仮想通貨に動きがありました。BTCは、大統領選挙の直前あたりから急激に上昇して、６月初旬につけた最高値を更新しました。他のアルトコインも、引きずられて上昇を始めました。
この動きが続くのか、一過性のものなのか注視する必要があります。仮想通貨全体のパフォーマンスとしては、60％の利益が出ています。
| 安全資産保有率 | 68.2% | 現金、債券、ゴールド |
10月（Q4）
| No. | 資産 分類 | 10/15 比率 | 10/1 比率 | 9/15 比率 | カテゴリ | 10/15 内訳 | 10/1 内訳 | 9/15 内訳 | 投資の 位置付け | 備 考 | 中期 目標 | 長期 目標 |
| 1 | 株式 | 31.9 | 33.5 | 32.4 | 東証ETF | 7.6 | 9.7 | 9.0 | プレ投資 | 現金調整用 | 10.0 | 0.0 |
| 投資信託 | 22.1 | 21.4 | 21.1 | コア投資 | 含む新NISA | 30.0 | 40.0 | |||||
| 日本株 | —- | —- | —- | サテライト | 相場で売買 | 0.0 | 0.0 | |||||
| 米国株 | 2.3 | 2.4 | 2.4 | サテライト | 相場で売買 | 0.0 | 0.0 | |||||
| 2 | 債券 | 14.8 | 14.9 | 15.0 | 現物 | 14.8 | 14.9 | 15.0 | 償還待ち | 精神安定用 | 10.0 | 0.0 |
| 投資信託 | —- | —- | —- | プレ投資 | 相場暴落用 | 0.0 | 0.0 | |||||
| 3 | 貴金属 | 38.6 | 38.9 | 38.2 | 金銀プ | 33.3 | 33.7 | 33.1 | プレ投資 | 現金調整用 | 20.0 | 20.0 |
| 純金積立 | 5.3 | 5.2 | 5.1 | コア投資 | 超長期保有 | 10.0 | 20.0 | |||||
| 4 | その他 | 8.5 | 8.5 | 6.7 | 仮想通貨 | 8.5 | 8.5 | 6.7 | 10％以内 | 中長期保有 | 10.0 | 10.0 |
| 5 | 現金 | 6.2 | 4.3 | 7.7 | 銀行口座 | 6.2 | 4.3 | 7.7 | 5％以上 | 含む生活費 | 10.0 | 10.0 |
近況です。米国株式は、大統領選を１か月後に控え、例年下落が予想される９月が、思いのほか踏みとどまりました。10月も下落が予想されており、良い買い場を提供してくれることを期待されています。
ゴールドに関しては、多少のブレはあるものの、堅実に上昇しています。仮想通貨に関しては、一時期上昇しましたが、その後、ある程度下落するなど、まだ、爆発的な上昇には至っていません。
| 安全資産保有率 | 58.0% | 現金、債券、ゴールド |
９月
| No. | 資産 分類 | 9/15 比率 | 9/1 比率 | 8/15 比率 | カテゴリ | 9/15 内訳 | 9/1 内訳 | 8/15 内訳 | 投資の 位置付け | 備 考 | 中期 目標 | 長期 目標 |
| 1 | 株式 | 32.4 | 31.8 | 36.6 | 東証ETF | 9.0 | 9.1 | 9.0 | サテライト | 現金調整用 | 10.0 | 10.0 |
| 2 | 投資信託 | 21.1 | 20.5 | 19.9 | コア投資 | 新NISA | 25.0 | 30.0 | ||||
| 3 | 日本株 | —- | —- | 4.1 | サテライト | 相場で売買 | 0.0 | 0.0 | ||||
| 4 | 米国株 | 2.4 | 2.2 | 3.6 | サテライト | 相場で売買 | 5.0 | 5.0 | ||||
| 5 | 債券 | 15.0 | 15.3 | 18.8 | 現物 | 15.0 | 15.3 | 15.4 | 償還 | 精神安定用 | 15.0 | 0.0 |
| 6 | 投資信託 | —- | —- | 3.4 | プレ投資 | 相場暴落用 | 0.0 | 0.0 | ||||
| 7 | 貴金属 | 38.2 | 34.8 | 31.0 | 金銀プ | 33.1 | 29.8 | 26.1 | プレ投資 | 全体で40% | 20.0 | 20.0 |
| 8 | 純金積立 | 5.1 | 5.0 | 4.9 | コア投資 | 長期保有 | 10.0 | 20.0 | ||||
| 9 | その他 | 6.7 | 6.9 | 7.1 | 仮想通貨 | 6.7 | 6.9 | 7.1 | 10％以内 | 中期保有 | 10.0 | 10.0 |
| 10 | 現金 | 7.7 | 11.2 | 6.5 | 銀行口座 | 7.7 | 11.2 | 6.5 | 5％以上 | 含む生活費 | 5.0 | 5.0 |
ここにきて、日本株の歴史的な大暴落＆暴騰、米国株の不安定な動きにより、相場の不透明感が増しています。そんな中、バフェットや著名な投資家が株売りに動き、わたしも現金比率を高めています。
| 現金比率について 私の中で、現金扱いのアセットは、現金、債券、そして、ゴールドです。債権は、流動性が若干低いですが、本当に必要な際は何の問題もありません。現在、総資産に対する、現金扱いのアセットの比率は60.9％です。これは、かなり高めな値です。 要因は、日米ともに今後、下落局面がくる可能性があるからです。また、それに引きずられて、インド株の下落も考えられます。もしそうした時には、全力で買い向かうつもりです。 |
具体的には、投資信託を除く株式のポジションを減らし、株式全体では、インド株だけを増やしています。また、売却により得た現金で、ゴールドの購入を行っています。
米国であれば、現金をMMFなどに退避できますが、日本ではそれができないので、多少の下落を織り込んだ上で、ゴールドの購入を行いました。これにより、相場がどちらに動いても対応できる状況にしました。
今後の株式相場のメインシナリオとしては、米国大統領選挙まで下げて、その後年末までは上昇する流れを考えています。その後は、多少の調整をしながら、２～３年はブル相場を想定しています。
サブシナリオとしては、米国の経済状況（リセッション）や地政学的な問題により、暴落が起きる可能性も考慮しています。その場合は、大量に保有しているゴールドを売却して、株式の購入を行いたいと考えています。購入のタイミングとしては、暴落の原因を見極め、その状況に合わせて、複数回に分割して購入したいと考えています。
米国に関する中長期的な視点
結論から言うと、2030年ごろまでは成長が見込めるが、その後に関しては厳しい状況が想定されると思います。従って、NISAの積立であっても、状況によっては「米国株」を売却して、「インド株」に積立を変更するかもしれません。
日本の短中期的な視点
日本株の今後に関して、長期的な視点では厳しい側面が多いと思います。しかし、今後、5年～10年に関しては、ある程度の成長が予想されると思います。
短期的な視点では、現在（9/15）の日経平均は36,582円ですが、３.1万円（前回の暴落値）くらいまでの下落は十分に予想されます。また、様々な要因（利上げなど）により、３万円割れも十分に考えられます。
その際は、絶好の買い場として、指数（日経平均、TOPIX、JPXプライム150）や、高配当ＥＴＦなどの購入を考えても良いかもしれません。また、個別株に関しては、「防衛関連」や「高配当銘柄」なども、購入を検討する価値はあると思います。
| 安全資産保有率 | 6１.3% | 現金、債券、ゴールド |
８月
| No. | 資産 分類 | 8/15 比率 | 8/1 比率 | 7/15 比率 | カテゴリ | 8/15 内訳 | 8/1 内訳 | 7/15 内訳 | 投資の 位置付け | 備 考 | 中期 目標 | 長期 目標 |
| 1 | 株式 | 36.6 | 41.8 | 43.5 | 東証ETF | 9.0 | 12.5 | 12.8 | プレ投資 | 現金調整用 | 10.0 | 5.0 |
| 2 | 投資信託 | 19.9 | 19.1 | 20.5 | コア投資 | 新NISA | 25.0 | 35.0 | ||||
| 3 | 日本株 | 4.1 | 6.5 | 6.4 | サテライト | 相場で売買 | 5.0 | 5.0 | ||||
| 4 | 米国株 | 3.6 | 3.7 | 3.8 | サテライト | 相場で売買 | 5.0 | 5.0 | ||||
| 5 | 債券 | 18.8 | 18.6 | 18.5 | 現物 | 15.4 | 15.2 | 15.2 | 償還→投信 | 精神安定用 | 10.0 | 0.0 |
| 6 | 投資信託 | 3.4 | 3.4 | 3.3 | プレ投資 | 相場暴落用 | 5.0 | 5.0 | ||||
| 7 | 貴金属 | 31.0 | 27.7 | 27.3 | 金銀プ | 26.1 | 23.1 | 22.8 | プレ投資 | 全体で20% | 20.0 | 10.0 |
| 8 | 純金積立 | 4.9 | 4.6 | 4.5 | コア投資 | 長期保有 | 10.0 | 20.0 | ||||
| 9 | その他 | 7.1 | 7.8 | 7.6 | 仮想通貨 | 7.1 | 7.8 | 7.6 | 10％以内 | 半長期保有 | 10.0 | 10.0 |
| 10 | 現金 | 6.5 | 4.1 | 3.1 | 銀行口座 | 6.5 | 4.1 | 3.1 | 5％以上 | 含む生活費 | 5.0 | 5.0 |
| 安全資産保有率 | 50.4% | 現金、債券、ゴールド |
７月（Q3）
| No. | 資産 分類 | 7/15 比率 | 7/1 比率 | 6/15 比率 | カテゴリ | 7/15 内訳 | 7/1 内訳 | 6/15 内訳 | 投資の 位置付け | 備 考 | 中期 目標 | 長期 目標 |
| 1 | 株式 | 43.5 | 45.9 | 42.2 | 東証ETF | 12.8 | 13.1 | 13.5 | プレ投資 | 現金調整用 | 10.0 | 5.0 |
| 2 | 投資信託 | 20.5 | 19.5 | 19.1 | コア投資 | 新NISA | 25.0 | 35.0 | ||||
| 3 | 日本株 | 6.4 | 6.3 | 6.1 | サテライト | 相場で売買 | 5.0 | 5.0 | ||||
| 4 | 米国株 | 3.8 | 3.6 | 3.5 | サテライト | 相場で売買 | 5.0 | 5.0 | ||||
| 5 | 債券 | 18.5 | 18.8 | 18.6 | 現物 | 15.2 | 15.5 | 15.3 | 償還→投信 | 精神安定用 | 10.0 | 0.0 |
| 6 | 投資信託 | 3.3 | 3.3 | 3.3 | プレ投資 | 相場暴落用 | 5.0 | 5.0 | ||||
| 7 | 貴金属 | 27.3 | 27.0 | 26.7 | 金銀プ | 22.8 | 22.6 | 22.4 | プレ投資 | 相場暴落用 | 20.0 | 10.0 |
| 8 | 純金積立 | 4.5 | 4.4 | 4.3 | コア投資 | 長期保有 | 10.0 | 20.0 | ||||
| 9 | その他 | 7.6 | 7.7 | 8.1 | 仮想通貨 | 7.6 | 7.7 | 8.1 | 10％以内 | 半長期保有 | 10.0 | 10.0 |
| 10 | 現金 | 3.1 | 3.9 | 4.4 | 銀行口座 | 3.1 | 3.9 | 4.4 | 5％以上 | 含む生活費 | 5.0 | 5.0 |
資産分類ごとの、最終目標・比率の確認です。
高リスク資産：60（55） 株式：50（45）、仮想通貨：10
低リスク資産：40（45） 債券：５、貴金属：30（35）、現金：５
| 安全資産保有率 | 46.4% | 現金、債券、ゴールド |
６月
| No. | 資産 分類 | 6/15 比率 | 6/1 比率 | 5/15 比率 | カテゴリ | 6/15 内訳 | 6/1 内訳 | 5/15 内訳 | 説明 | 備 考 | 中期 目標 | 長期 目標 |
| 1 | 株式 | 42.2 | 41.3 | 40.9 | 東証ETF | 13.5 | 13.6 | 13.5 | プレ投資 | ※現金調整用 | 10.0 | 5.0 |
| 2 | 投資信託 | 19.1 | 17.9 | 17.6 | コア投資 | 新NISA積立 | 25.0 | 40.0 | ||||
| 3 | 日本株 | 6.1 | 6.4 | 6.4 | サテライト | 相場で売買 | 5.0 | 0.0 | ||||
| 4 | 米国株 | 3.5 | 3.4 | 3.4 | サテライト | 相場で売買 | 5.0 | 0.0 | ||||
| 5 | 債券 | 18.6 | 18.7 | 18.6 | 現物 | 15.3 | 15.4 | 15.3 | 償還 | 精神安定用 | 10.0 | 0.0 |
| 6 | 投資信託 | 3.3 | 3.3 | 3.3 | プレ投資 | ※相場暴落用 | 5.0 | 10.0 | ||||
| 7 | 貴金属 | 26.7 | 26.9 | 27.0 | 金銀プ | 22.4 | 22.7 | 22.8 | プレ投資 | ※相場暴落用 | 20.0 | 10.0 |
| 8 | 純金積立 | 4.3 | 4.2 | 4.2 | コア投資 | 長期保有 | 10.0 | 20.0 | ||||
| 9 | その他 | 8.1 | 8.6 | 7.4 | 仮想通貨 | 8.1 | 8.6 | 7.4 | 10％以内 | 半長期保有 | 10.0 | 10.0 |
| 10 | 現金 | 4.4 | 4.5 | 6.1 | 銀行口座 | 4.4 | 4.5 | 6.1 | 5％以上 | 含む生活費 | 5.0 | 5.0 |
［2024/06/01］
最近の相場は、すべてのアセットがパットしません。嵐の前の静けさなのか、不気味ですが、やることは同じです。淡々とプレ投資を取り崩して、コア投資の積立を継続するだけです。
［2024/06/02］
今後の中短期・投資計画を考えてみたいと思います。その上で、まず今後のシナリオを考えてみました。
シナリオ１ 株価の上昇局面が続く
シナリオ２ 調整局面を迎える
シナリオ３ 大きな下げ局面がくる
実は、これらのシナリオは、１→２→３の順番で、必ずくることは確かです。従って、重要なことは、各シナリオがどのくらい続くかだと思います。個人的な予想は後で行うとして、それぞれのシナリオに対して、どのような対応をするべきか考えたいと思います。
まず、シナリオ１では、投資を継続する（購入する、売却しない）ことです。シナリオ３では、投資をやめて（売却した状態）底値を待つことです。シナリオ２ですることは、シナリオ１からシナリオ３への橋渡しをすることです。
これは、簡単な理屈ですが、実行するのは絶対に不可能だと思います。なぜなら、各シナリオの継続時間が分からないからです。シナリオ１の終了を、早めに予想すればリターンを失うことになり、遅めに予想すれば、下落の影響を大きく受けることになります。
仮に投資時間が非常に長ければ、「何もしない」が理想です。しかし、私のように、比較的時間に制約のある者は、ある程度の対応が必要であると考えます。しかし、それは非常に難しいことです。そこで考えたのが、以下の方法です。
＜対処方法＞
| 対 応 | 株式資産を、ガチホ（積立継続）するものと、相場（景気サイクル）を読んで、 売買するものに分けて管理する。 |
| 方 法 | 資産Ａ（ガチホする）：投資信託（主にＮＩＳＡ口座） 資産Ｂ（売買する） ：東証上場ＥＴＦ、日本株、米株 |
| 前置き | 私の場合、暴落用資金として、ゴールドや債権を保有しているので、全ての株式を ガチホしても、基本的には問題はありません。 |
| 概 要 | 私は、退職金を元手に長期積立投資を考えていました。当初は、積立資金である退職金は 銀行口座においておく予定でしたが、「株式とゴールドに半額ずつ投資する」ことにしました。 これを、個人的には「プレ投資」と呼んでいます。 このプレ投資ですが、あくまでも仮に別商品に投資しているので、いつかは売却する ものです。なので、売却の時期を多少間違えても、大きな問題になりません。 |
| 効 果 | さて、このプレ投資のメリットですが、銀行口座に預けているよりも確実に高いリターンを 得ることができます。そして、心配される株式暴落時などは、ゴールドを売却することで、 対応することが可能です。 当初、プレ投資は、経済状況を考慮して、「株式」か「ゴールド」の高値になっている方を 売却する予定でした。しかし、あらためて、景気循環や暴落などを考慮したとき、 フレキシブルな対応が可能であると考えました。 |
さて、説明が長くなりましたが、最後に、現時点での私のプランをお話ししたいと思います。
簡単に言うと、いつ売却するかですが、「状況をみて」です。ある程度、具体的な時期を想定はしていますが、決めつけずに、あせることなく、必要なときに分散売却をしたいと考えています。
先ほどの「対処方法」でも述べましたが、極端な話、何をしなくても、できなくても大きな問題とはなりません。もし上手くいけば、少し効率的になるくらいです。
すべての株式が１日にして、20％くらい暴落した（極端ですが💦）としても、その時点で、他の資産で対応すればよいし、必要なら、プレ投資の株式を売却したいと思います。
※ 売りのタイミングは、現時点（6/3）では、8月初旬から中旬を考えている。
| 安全資産保有率 | 50.1% | 現金、債券、ゴールド |
５月
| No. | 資産 分類 | 5/15 比率 | 5/1 比率 | 4/15 比率 | カテゴリ | 5/15 内訳 | 5/1 内訳 | 4/15 内訳 | 説明 | 備 考 | 中期 目標 | 長期 目標 |
| 1 | 株式 | 40.9 | 41.7 | 40.9 | 東証ETF | 13.5 | 14.7 | 14.5 | プレ投資 | ※現金調整用 | 10.0 | 5.0 |
| 2 | 投資信託 | 17.6 | 16.8 | 16.4 | コア投資 | 新NISA積立 | 25.0 | 40.0 | ||||
| 3 | 日本株 | 6.4 | 6.8 | 6.8 | サテライト | 相場で売買 | 5.0 | 0.0 | ||||
| 4 | 米国株 | 3.4 | 3.4 | 3.2 | サテライト | 相場で売買 | 5.0 | 0.0 | ||||
| 5 | 債券 | 18.6 | 19.1 | 18.3 | 現物 | 15.3 | 15.8 | 15.1 | 償還時 | 精神安定用 | 10.0 | 0.0 |
| 6 | 投資信託 | 3.3 | 3.3 | 3.2 | プレ投資 | ※相場暴落用 | 5.0 | 10.0 | ||||
| 7 | 貴金属 | 27.0 | 28.2 | 27.7 | 金銀プ | 22.8 | 24.1 | 23.7 | プレ投資 | ※相場暴落用 | 20.0 | 10.0 |
| 8 | 純金積立 | 4.2 | 4.1 | 4.0 | コア投資 | 長期保有 | 10.0 | 20.0 | ||||
| 9 | その他 | 7.4 | 7.0 | 8.0 | 仮想通貨 | 7.4 | 7.0 | 8.0 | 10％以内 | 半長期保有 | 10.0 | 10.0 |
| 10 | 現金 | 6.1 | 4.0 | 5.1 | 銀行口座 | 6.1 | 4.0 | 5.1 | 5％以上 | 含む生活費 | 5.0 | 5.0 |
［2024/05/16］
外貨積立に関して、現状をまとめてみました。
| No. | 国・地域 | 通貨 | 積立金額 | 目標金額 | 取扱い金融機関 |
| 1 | オーストラリア | AUD | 500円／日 | 10万円 | NEO銀行 |
| 2 | ユーロ | EUR | 500円／日 | 10万円 | NEO銀行 |
| 3 | ニュージーランド | NZD | 500円／日 | ５万円 | ソニー銀行 |
| 4 | イギリス | GBP | 500円／日 | ５万円 | ソニー銀行 |
［2024/05/11］
今後、更に純金（ゴールド）の保有割合を増加させたいと思います。
| 安全資産保有率 | 51.3% | 現金、債券、ゴールド |
４月（Q2）
［2024/04/29］
早くも４月が終わりますね。１年の３分の１が終わることになります。あまり意識していませんでしたが、確実に投資に関係するの作業の時間が減ってきました。
今日、ある動画を見て、おもしろい考えを聞きました。投資商品の「利確」に関する考え方です。
一般に「利益確定」は、投資商品（株式や仮想通貨）を「現金（日本円）」に変えることを言います。しかし、その人は、日本円の不安定さから、利確の最終形は「純金」にするという考え方です。
一理あるな、と思いました。
私は、現時点で「現金保有率」が５％を割るような状況ですが、そうした視点で考えてみると、資産の３分の１を現金（日本円＋純金）で保有していると言えるかもしれません。
［20224/04/21～24］
外貨（オーストリア・ドル）の定期積立（購入）の検討を行いたいと思います。購入先は、SBI新生銀行、住信SBIネット銀行、楽天証券の中からを考えてみたいと思います。
早速、住信SBIネット銀行で、豪ドル（AUD）の外貨積立を設定しました。設定内容は、毎日、日本円で1000円、豪ドルの積み立てを行います。当座は、100日程度、総額10万円を目標とします。
今後、ユーロなどの他通貨も、検討してみようと思います。
後日（24日）、同銀行で、ユーロ（EUR）の外貨積立を始めました。金額に関しては豪ドルと同じ、毎日、日本円で1000円の積み立てになります。この関係から、豪ドル５万円、ユーロ５万円まで積み立てを行い、その後に様子をみたいと思います。
同日、ソニー銀行（積立資金の関係で）にて、ニュージーランド・ドル（NZD）を、毎日、日本円で1000円積み立てる、設定を行いました。他の通貨同様、５万円が当座の目標です。
［2024/04/14］
仮想通貨の暴落です。昨日の時点で、20％程度、約60万円ほど下落しました。今後、丁寧な値動きのトレースが必要です。ただ、私の場合は、ガチ保なので、含み損を抱えるまでは、基本売買をするつもりはありません。（もし、含み損になった場合は、買い増しを行う予定です。）
今後の値動きの可能性としては、年末までは横ばい、もしくはゆっくりとした下落、その後2025年に向けて上昇というシナリオを考えています。そのくらい気持ち的な余裕を持ちたいと思います。
［2024/04/03］
仮想通貨の調整についてです。今年に入っての２回目の調整局面がやってきました。下げ幅は、10％程度でそこそこの下落です。今のところ、4/1からの下落は、4/3には上昇に転じていますが、今後、再度、下落する可能性もあります。4/5現在ですが、10％程度の下落を維持しています。
金額にすると30万円近い下落になり、決して小さい額ではありませんが、前回の経験から今回はあまりあわてていません。それは、慣れもありますが、基本的に長期保有を意識するようになったので、気にならなくなったことが大きな理由です。
［2024/04/01］
３月までの投資状況をまとめておきたいと思います。
ポイントは、米国株や日本株などが絶好調で、過去最高値を更新し続けています。これにより、投資をしている大部分の人は爆益状態になっていると聞きます。また、それに併せて、ゴールドやビットコインの価格も過去最高を塗り替えています。
特に、この両者については、今後数か月から来年くらいの間に、バブル相場になると言われています。私のポートフォリオにおいても、この両者は大きな含み益をかかえています。
| No. | 資産 分類 | 3/15 比率 | 4/1 比率 | 4/15 比率 | カテゴリ | 3/15 内訳 | 4/1 内訳 | 4/15 内訳 | 説明 | 備 考 | 中期 目標 | 長期 目標 |
| 1 | 株式 | 38.7 | 40.2 | 40.9 | 東証ETF | 14.3 | 14.4 | 14.5 | プレ投資 | 現金調整用 | 10.0 | 0.0 |
| 2 | 投資信託 | 15.5 | 15.7 | 16.4 | コア投資 | 新NISA積立 | 30.0 | 45.0 | ||||
| 3 | 日本株 | 7.1 | 7.0 | 6.8 | サテライト | 相場で売買 | 10.0 | 5.0 | ||||
| 4 | 米国株 | 1.8 | 3.1 | 3.2 | サテライト | 0.0 | 0.0 | |||||
| 5 | 債券 | 18.6 | 18.6 | 18.3 | 現物 | 15.3 | 15.3 | 15.1 | 償還 | 精神安定用 | 5.0 | 0.0 |
| 6 | 投資信託 | 3.3 | 3.3 | 3.2 | プレ投資 | 相場暴落用 | 10.0 | 15.0 | ||||
| 7 | 貴金属 | 25.7 | 26.6 | 27.7 | 金銀プ | 22.2 | 22.9 | 23.7 | プレ投資 | 相場暴落用 | 15.0 | 0.0 |
| 8 | 純金積立 | 3.5 | 3.7 | 4.0 | コア投資 | 長期保有 | 10.0 | 25.0 | ||||
| 9 | その他 | 8.6 | 8.9 | 8.0 | 仮想通貨 | 8.6 | 8.9 | 8.0 | ５％以内 | 投資額で計上 | 5.0 | 5.0 |
| 10 | 現金 | 8.4 | 5.7 | 5.1 | 銀行口座 | 8.4 | 5.7 | 5.1 | 10％以上 | 含む生活費 | 10.0 | 5.0 |
※ 資産推移の考察
現時点（4/1）のアセットアロケーションの、問題点や課題などについて簡単に触れたいと思います。まず株式については、新NISAによる積立や米国個別株の購入により割合が大きくなりました。また、ゴールドとビットコインの高騰により、両者の割合も上昇することになりました。それに併せて、積立や購入での現金支出により、現金比率が大きく減少しました。
まず、最初の問題点としては、現金比率が目標の10％を大きく下回っていることです。また、仮想通貨の割合が資産の５％を大きく上回っていることです。これらを解決する最も安易な方法は、仮想通貨を売却して現金化することです。
しかし、現金化はしばらく待とうと思います。
絶対ということはありませんが、仮想通貨はビットコインの半減期や、ETFによる証券化による資金流入が期待されており、今後、半年から１年の期間でバブルが期待されています。従って、日々の値動きに注意を払いながら、もうしばらくの間、売却を待とうと考えています。
ただし、仮想通貨の総資産に占める比率が10％を超えた分に関しては、適宜、現金化していこうと思います。また、あまりにも急激に高騰する場合は、最初に投資した原資分＋αを利確して、残った仮想通貨は放置する方法も考えられます。こうすることで、考えられないような急激な暴落に見舞われても、絶対に損をしない状況を作れます。
いずれにしても、仮想通貨（特に、BTC、ETH、場合によっては、SOLなど）は、長期保有のアセットとして考えることも、視野に入れたいと思います。ただし、その場合は、必ず「資産に占める割合を守る」ことを前提に、組み入れたいと思います。
| 安全資産保有率 | 50.9% | 現金、債券、ゴールド |
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