いよいよ、2024年の後半戦、７～９月（第３クォータ）に入ります。こちらのページは、当初、各クォータ毎にページを作る予定でしたが、投資のトピックも落ち着いてきたので、第２クォータに続けようと思います。
早いもので、４～６月（第２クォータ）に入りました。2024年の第１クォータは、誰も予想していなかったような絶好調の状態で、ほとんどの資産が爆上がりしました。その反動もあり、今後については、様々な憶測が飛び交っています。
個人的には、多少の調整局面が訪れることがあっても、「ブル相場」が２～３年間は続くと考えています。そして、このまま好調な状況が続いても、また、ある程度の大きめの調整局面がきても、対応できるようにしたいと考えています。
９月
| No. | 資産 分類 | 9/15 比率 | 9/1 比率 | 8/15 比率 | カテゴリ | 9/15 内訳 | 9/1 内訳 | 8/15 内訳 | 投資の 位置付け | 備 考 | 中期 目標 | 最終 目標 |
| 1 | 株式 | 31.8 | 36.6 | 東証ETF | 9.1 | 9.0 | プレ投資 | 現金調整用 | 10.0 | 5.0 | ||
| 2 | 投資信託 | 20.5 | 19.9 | コア投資 | 新NISA | 25.0 | 35.0 | |||||
| 3 | 日本株 | —- | 4.1 | サテライト | 相場で売買 | 5.0 | 0.0 | |||||
| 4 | 米国株 | 2.2 | 3.6 | サテライト | 相場で売買 | 5.0 | 5.0 | |||||
| 5 | 債券 | 15.3 | 18.8 | 現物 | 15.3 | 15.4 | 償還→投信 | 精神安定用 | 10.0 | 0.0 | ||
| 6 | 投資信託 | —- | 3.4 | プレ投資 | 相場暴落用 | 5.0 | 0.0 | |||||
| 7 | 貴金属 | 34.8 | 31.0 | 金銀プ | 29.8 | 26.1 | プレ投資 | 全体で35% | 20.0 | 20.0 | ||
| 8 | 純金積立 | 5.0 | 4.9 | コア投資 | 長期保有 | 10.0 | 15.0 | |||||
| 9 | その他 | 6.9 | 7.1 | 仮想通貨 | 6.9 | 7.1 | 10％以内 | 半長期保有 | 10.0 | 10.0 | ||
| 10 | 現金 | 11.2 | 6.5 | 銀行口座 | 11.2 | 6.5 | 5％以上 | 含む生活費 | 5.0 | 5.0 |
ここにきて、日本株の歴史的な大暴落＆暴騰、米国株の不安定な動きにより、相場の不透明感が増しています。そんな中、バフェットや著名な投資家が株売りに動き、現金比率を高めています。
私の対応としては、投資信託を除く株のポジションをできるだけ減らし、株式で、残したり増やすのはインド株だけにしています。また、売却等により得た現金は、遊ばせないで、ゴールドの購入を行っています。
米国であれば、現金をMMFなどに退避できますが、日本ではそれができないので多少の下落を織り込んだ上で、ゴールドの購入を行いました。これにより、相場がどちらに動いても対応できる状況にしました。
今後の株式相場のメインシナリオとしては、米国大統領選挙まで下げて、その後年末までは上昇する流れを考えています。その後は、多少の調整をしながら、２～３年はブル相場を想定しています。
サブシナリオとしては、米国の経済状況や地政学的な問題により、暴落が起きる可能性も考慮しています。その場合は、大量に保有しているゴールドを売却して、株式の購入を行いたいと考えています。
購入のタイミングとしては、暴落の原因を見極め、その状況に合わせて、複数回に分割して購入したいと思います。新NISAの積立は継続します。ただし、状況によっては、積立額の変更並びに投資対象の変更を行う可能性はあります。
８月
| No. | 資産 分類 | 8/15 比率 | 8/1 比率 | 7/15 比率 | カテゴリ | 8/15 内訳 | 8/1 内訳 | 7/15 内訳 | 投資の 位置付け | 備 考 | 中期 目標 | 最終 目標 |
| 1 | 株式 | 36.6 | 41.8 | 43.5 | 東証ETF | 9.0 | 12.5 | 12.8 | プレ投資 | 現金調整用 | 10.0 | 5.0 |
| 2 | 投資信託 | 19.9 | 19.1 | 20.5 | コア投資 | 新NISA | 25.0 | 35.0 | ||||
| 3 | 日本株 | 4.1 | 6.5 | 6.4 | サテライト | 相場で売買 | 5.0 | 5.0 | ||||
| 4 | 米国株 | 3.6 | 3.7 | 3.8 | サテライト | 相場で売買 | 5.0 | 5.0 | ||||
| 5 | 債券 | 18.8 | 18.6 | 18.5 | 現物 | 15.4 | 15.2 | 15.2 | 償還→投信 | 精神安定用 | 10.0 | 0.0 |
| 6 | 投資信託 | 3.4 | 3.4 | 3.3 | プレ投資 | 相場暴落用 | 5.0 | 5.0 | ||||
| 7 | 貴金属 | 31.0 | 27.7 | 27.3 | 金銀プ | 26.1 | 23.1 | 22.8 | プレ投資 | 全体で20% | 20.0 | 10.0 |
| 8 | 純金積立 | 4.9 | 4.6 | 4.5 | コア投資 | 長期保有 | 10.0 | 20.0 | ||||
| 9 | その他 | 7.1 | 7.8 | 7.6 | 仮想通貨 | 7.1 | 7.8 | 7.6 | 10％以内 | 半長期保有 | 10.0 | 10.0 |
| 10 | 現金 | 6.5 | 4.1 | 3.1 | 銀行口座 | 6.5 | 4.1 | 3.1 | 5％以上 | 含む生活費 | 5.0 | 5.0 |
７月（Q3）
| No. | 資産 分類 | 7/15 比率 | 7/1 比率 | 6/15 比率 | カテゴリ | 7/15 内訳 | 7/1 内訳 | 6/15 内訳 | 投資の 位置付け | 備 考 | 中期 目標 | 最終 目標 |
| 1 | 株式 | 43.5 | 45.9 | 42.2 | 東証ETF | 12.8 | 13.1 | 13.5 | プレ投資 | 現金調整用 | 10.0 | 5.0 |
| 2 | 投資信託 | 20.5 | 19.5 | 19.1 | コア投資 | 新NISA | 25.0 | 35.0 | ||||
| 3 | 日本株 | 6.4 | 6.3 | 6.1 | サテライト | 相場で売買 | 5.0 | 5.0 | ||||
| 4 | 米国株 | 3.8 | 3.6 | 3.5 | サテライト | 相場で売買 | 5.0 | 5.0 | ||||
| 5 | 債券 | 18.5 | 18.8 | 18.6 | 現物 | 15.2 | 15.5 | 15.3 | 償還→投信 | 精神安定用 | 10.0 | 0.0 |
| 6 | 投資信託 | 3.3 | 3.3 | 3.3 | プレ投資 | 相場暴落用 | 5.0 | 5.0 | ||||
| 7 | 貴金属 | 27.3 | 27.0 | 26.7 | 金銀プ | 22.8 | 22.6 | 22.4 | プレ投資 | 相場暴落用 | 20.0 | 10.0 |
| 8 | 純金積立 | 4.5 | 4.4 | 4.3 | コア投資 | 長期保有 | 10.0 | 20.0 | ||||
| 9 | その他 | 7.6 | 7.7 | 8.1 | 仮想通貨 | 7.6 | 7.7 | 8.1 | 10％以内 | 半長期保有 | 10.0 | 10.0 |
| 10 | 現金 | 3.1 | 3.9 | 4.4 | 銀行口座 | 3.1 | 3.9 | 4.4 | 5％以上 | 含む生活費 | 5.0 | 5.0 |
資産分類ごとの、最終目標・比率の確認です。
高リスク資産：60（55） 株式：50（45）、仮想通貨：10
低リスク資産：40（45） 債券：５、貴金属：30（35）、現金：５
６月
| No. | 資産 分類 | 6/15 比率 | 6/1 比率 | 5/15 比率 | カテゴリ | 6/15 内訳 | 6/1 内訳 | 5/15 内訳 | 説明 | 備 考 | 中期 目標 | 最終 目標 |
| 1 | 株式 | 42.2 | 41.3 | 40.9 | 東証ETF | 13.5 | 13.6 | 13.5 | プレ投資 | ※現金調整用 | 10.0 | 5.0 |
| 2 | 投資信託 | 19.1 | 17.9 | 17.6 | コア投資 | 新NISA積立 | 25.0 | 40.0 | ||||
| 3 | 日本株 | 6.1 | 6.4 | 6.4 | サテライト投資 | 相場で売買 | 5.0 | 0.0 | ||||
| 4 | 米国株 | 3.5 | 3.4 | 3.4 | サテライト投資 | 相場で売買 | 5.0 | 0.0 | ||||
| 5 | 債券 | 18.6 | 18.7 | 18.6 | 現物 | 15.3 | 15.4 | 15.3 | 償還時→投信購入 | 精神安定用 | 10.0 | 0.0 |
| 6 | 投資信託 | 3.3 | 3.3 | 3.3 | プレ投資 | ※相場暴落用 | 5.0 | 10.0 | ||||
| 7 | 貴金属 | 26.7 | 26.9 | 27.0 | 金銀プ | 22.4 | 22.7 | 22.8 | プレ投資 | ※相場暴落用 | 20.0 | 10.0 |
| 8 | 純金積立 | 4.3 | 4.2 | 4.2 | コア投資 | 長期保有 | 10.0 | 20.0 | ||||
| 9 | その他 | 8.1 | 8.6 | 7.4 | 仮想通貨 | 8.1 | 8.6 | 7.4 | 資産の10％以内 | 半長期保有 | 10.0 | 10.0 |
| 10 | 現金 | 4.4 | 4.5 | 6.1 | 銀行口座 | 4.4 | 4.5 | 6.1 | 資産の5％以上 | 含む生活費 | 5.0 | 5.0 |
［2024/06/01］
最近の相場は、すべてのアセットがパットしません。嵐の前の静けさなのか、不気味ですが、やることは同じです。淡々とプレ投資を取り崩して、コア投資の積立を継続するだけです。
［2024/06/02］
今後の中短期・投資計画を考えてみたいと思います。その上で、まず今後のシナリオを考えてみました。
シナリオ１ 株価の上昇局面が続く
シナリオ２ 調整局面を迎える
シナリオ３ 大きな下げ局面がくる
実は、これらのシナリオは、１→２→３の順番で、必ずくることは確かです。従って、重要なことは、各シナリオがどのくらい続くかだと思います。個人的な予想は後で行うとして、それぞれのシナリオに対して、どのような対応をするべきか考えたいと思います。
まず、シナリオ１では、投資を継続する（購入する、売却しない）ことです。シナリオ３では、投資をやめて（売却した状態）底値を待つことです。シナリオ２ですることは、シナリオ１からシナリオ３への橋渡しをすることです。
これは、簡単な理屈ですが、実行するのは絶対に不可能だと思います。なぜなら、各シナリオの継続時間が分からないからです。シナリオ１の終了を、早めに予想すればリターンを失うことになり、遅めに予想すれば、下落の影響を大きく受けることになります。
仮に投資時間が非常に長ければ、「何もしない」が理想です。しかし、私のように、比較的時間に制約のある者は、ある程度の対応が必要であると考えます。しかし、それは非常に難しいことです。そこで考えたのが、以下の方法です。
＜対処方法＞
| 対 応 | 株式資産を、ガチホ（積立継続）するものと、相場（景気サイクル）を読んで、 売買するものに分けて管理する。 |
| 方 法 | 資産Ａ（ガチホする）：投資信託（主にＮＩＳＡ口座） 資産Ｂ（売買する） ：東証上場ＥＴＦ、日本株、米株 |
| 前置き | 私の場合、暴落用資金として、ゴールドや債権を保有しているので、全ての株式を ガチホしても、基本的には問題はありません。 |
| 概 要 | 私は、退職金を元手に長期積立投資を考えていました。当初は、積立資金である退職金は 銀行口座においておく予定でしたが、「株式とゴールドに半額ずつ投資する」ことにしました。 これを、個人的には「プレ投資」と呼んでいます。 このプレ投資ですが、あくまでも仮に別商品に投資しているので、いつかは売却する ものです。なので、売却の時期を多少間違えても、大きな問題になりません。 |
| 効 果 | さて、このプレ投資のメリットですが、銀行口座に預けているよりも確実に高いリターンを 得ることができます。そして、心配される株式暴落時などは、ゴールドを売却することで、 対応することが可能です。 当初、プレ投資は、経済状況を考慮して、「株式」か「ゴールド」の高値になっている方を 売却する予定でした。しかし、あらためて、景気循環や暴落などを考慮したとき、 フレキシブルな対応が可能であると考えました。 |
さて、説明が長くなりましたが、最後に、現時点での私のプランをお話ししたいと思います。
簡単に言うと、いつ売却するかですが、「状況をみて」です。ある程度、具体的な時期を想定はしていますが、決めつけずに、あせることなく、必要なときに分散売却をしたいと考えています。
先ほどの「対処方法」でも述べましたが、極端な話、何をしなくても、できなくても大きな問題とはなりません。もし上手くいけば、少し効率的になるくらいです。
すべての株式が１日にして、20％くらい暴落した（極端ですが💦）としても、その時点で、他の資産で対応すればよいし、必要なら、プレ投資の株式を売却したいと思います。
※ 売りのタイミングは、現時点（6/3）では、8月初旬から中旬を考えている。
５月
| No. | 資産 分類 | 5/15 比率 | 5/1 比率 | 4/15 比率 | カテゴリ | 5/15 内訳 | 5/1 内訳 | 4/15 内訳 | 説明 | 備 考 | 中期 目標 | 最終 目標 |
| 1 | 株式 | 40.9 | 41.7 | 40.9 | 東証ETF | 13.5 | 14.7 | 14.5 | プレ投資 | ※現金調整用 | 10.0 | 5.0 |
| 2 | 投資信託 | 17.6 | 16.8 | 16.4 | コア投資 | 新NISA積立 | 25.0 | 40.0 | ||||
| 3 | 日本株 | 6.4 | 6.8 | 6.8 | サテライト投資 | 相場で売買 | 5.0 | 0.0 | ||||
| 4 | 米国株 | 3.4 | 3.4 | 3.2 | サテライト投資 | 相場で売買 | 5.0 | 0.0 | ||||
| 5 | 債券 | 18.6 | 19.1 | 18.3 | 現物 | 15.3 | 15.8 | 15.1 | 償還時→投信購入 | 精神安定用 | 10.0 | 0.0 |
| 6 | 投資信託 | 3.3 | 3.3 | 3.2 | プレ投資 | ※相場暴落用 | 5.0 | 10.0 | ||||
| 7 | 貴金属 | 27.0 | 28.2 | 27.7 | 金銀プ | 22.8 | 24.1 | 23.7 | プレ投資 | ※相場暴落用 | 20.0 | 10.0 |
| 8 | 純金積立 | 4.2 | 4.1 | 4.0 | コア投資 | 長期保有 | 10.0 | 20.0 | ||||
| 9 | その他 | 7.4 | 7.0 | 8.0 | 仮想通貨 | 7.4 | 7.0 | 8.0 | 資産の10％以内 | 半長期保有 | 10.0 | 10.0 |
| 10 | 現金 | 6.1 | 4.0 | 5.1 | 銀行口座 | 6.1 | 4.0 | 5.1 | 資産の5％以上 | 含む生活費 | 5.0 | 5.0 |
［2024/05/16］
外貨積立に関して、現状をまとめてみました。
| No. | 国・地域 | 通貨 | 積立金額 | 目標金額 | 取扱い金融機関 |
| 1 | オーストラリア | AUD | 500円／日 | 10万円 | NEO銀行 |
| 2 | ユーロ | EUR | 500円／日 | 10万円 | NEO銀行 |
| 3 | ニュージーランド | NZD | 500円／日 | ５万円 | ソニー銀行 |
| 4 | イギリス | GBP | 500円／日 | ５万円 | ソニー銀行 |
［2024/05/11］
今後、更に純金（ゴールド）の保有割合を増加させたいと思います。
４月（Q2）
［2024/04/29］
早くも４月が終わりますね。１年の３分の１が終わることになります。あまり意識していませんでしたが、確実に投資に関係するの作業の時間が減ってきました。
今日、ある動画を見て、おもしろい考えを聞きました。投資商品の「利確」に関する考え方です。
一般に「利益確定」は、投資商品（株式や仮想通貨）を「現金（日本円）」に変えることを言います。しかし、その人は、日本円の不安定さから、利確の最終形は「純金」にするという考え方です。
一理あるな、と思いました。
私は、現時点で「現金保有率」が５％を割るような状況ですが、そうした視点で考えてみると、資産の３分の１を現金（日本円＋純金）で保有していると言えるかもしれません。
［20224/04/21～24］
外貨（オーストリア・ドル）の定期積立（購入）の検討を行いたいと思います。購入先は、SBI新生銀行、住信SBIネット銀行、楽天証券の中からを考えてみたいと思います。
早速、住信SBIネット銀行で、豪ドル（AUD）の外貨積立を設定しました。設定内容は、毎日、日本円で1000円、豪ドルの積み立てを行います。当座は、100日程度、総額10万円を目標とします。
今後、ユーロなどの他通貨も、検討してみようと思います。
後日（24日）、同銀行で、ユーロ（EUR）の外貨積立を始めました。金額に関しては豪ドルと同じ、毎日、日本円で1000円の積み立てになります。この関係から、豪ドル５万円、ユーロ５万円まで積み立てを行い、その後に様子をみたいと思います。
同日、ソニー銀行（積立資金の関係で）にて、ニュージーランド・ドル（NZD）を、毎日、日本円で1000円積み立てる、設定を行いました。他の通貨同様、５万円が当座の目標です。
［2024/04/14］
仮想通貨の暴落です。昨日の時点で、20％程度、約60万円ほど下落しました。今後、丁寧な値動きのトレースが必要です。ただ、私の場合は、ガチ保なので、含み損を抱えるまでは、基本売買をするつもりはありません。（もし、含み損になった場合は、買い増しを行う予定です。）
今後の値動きの可能性としては、年末までは横ばい、もしくはゆっくりとした下落、その後2025年に向けて上昇というシナリオを考えています。そのくらい気持ち的な余裕を持ちたいと思います。
［2024/04/03］
仮想通貨の調整についてです。今年に入っての２回目の調整局面がやってきました。下げ幅は、10％程度でそこそこの下落です。今のところ、4/1からの下落は、4/3には上昇に転じていますが、今後、再度、下落する可能性もあります。4/5現在ですが、10％程度の下落を維持しています。
金額にすると30万円近い下落になり、決して小さい額ではありませんが、前回の経験から今回はあまりあわてていません。それは、慣れもありますが、基本的に長期保有を意識するようになったので、気にならなくなったことが大きな理由です。
［2024/04/01］
３月までの投資状況をまとめておきたいと思います。
ポイントは、米国株や日本株などが絶好調で、過去最高値を更新し続けています。これにより、投資をしている大部分の人は爆益状態になっていると聞きます。また、それに併せて、ゴールドやビットコインの価格も過去最高を塗り替えています。
特に、この両者については、今後数か月から来年くらいの間に、バブル相場になると言われています。私のポートフォリオにおいても、この両者は大きな含み益をかかえています。
| No. | 資産 分類 | 3/15 比率 | 4/1 比率 | 4/15 比率 | カテゴリ | 3/15 内訳 | 4/1 内訳 | 4/15 内訳 | 説明 | 備 考 | 中期 目標 | 最終 目標 |
| 1 | 株式 | 38.7 | 40.2 | 40.9 | 東証ETF | 14.3 | 14.4 | 14.5 | プレ投資 | （現金調整用） | 10.0 | 0.0 |
| 2 | 投資信託 | 15.5 | 15.7 | 16.4 | コア投資 | 新NISA積立 | 30.0 | 45.0 | ||||
| 3 | 日本株 | 7.1 | 7.0 | 6.8 | サテライト投資 | 相場で売買 | 10.0 | 5.0 | ||||
| 4 | 米国株 | 1.8 | 3.1 | 3.2 | サテライト投資 | 0.0 | 0.0 | |||||
| 5 | 債券 | 18.6 | 18.6 | 18.3 | 現物 | 15.3 | 15.3 | 15.1 | 償還時→投信 | 精神安定用 | 5.0 | 0.0 |
| 6 | 投資信託 | 3.3 | 3.3 | 3.2 | プレ投資 | （相場暴落用） | 10.0 | 15.0 | ||||
| 7 | 貴金属 | 25.7 | 26.6 | 27.7 | 金銀プ | 22.2 | 22.9 | 23.7 | プレ投資 | （相場暴落用） | 15.0 | 0.0 |
| 8 | 純金積立 | 3.5 | 3.7 | 4.0 | コア投資 | 長期保有 | 10.0 | 25.0 | ||||
| 9 | その他 | 8.6 | 8.9 | 8.0 | 仮想通貨 | 8.6 | 8.9 | 8.0 | 資産の５％以内 | 投資額で計上 | 5.0 | 5.0 |
| 10 | 現金 | 8.4 | 5.7 | 5.1 | 銀行口座 | 8.4 | 5.7 | 5.1 | 資産の10％以上 | 含む生活費 | 10.0 | 5.0 |
※ 資産推移の考察
現時点（4/1）のアセットアロケーションの、問題点や課題などについて簡単に触れたいと思います。まず株式については、新NISAによる積立や米国個別株の購入により割合が大きくなりました。また、ゴールドとビットコインの高騰により、両者の割合も上昇することになりました。それに併せて、積立や購入での現金支出により、現金比率が大きく減少しました。
まず、最初の問題点としては、現金比率が目標の10％を大きく下回っていることです。また、仮想通貨の割合が資産の５％を大きく上回っていることです。これらを解決する最も安易な方法は、仮想通貨を売却して現金化することです。
しかし、現金化はしばらく待とうと思います。
絶対ということはありませんが、仮想通貨はビットコインの半減期や、ETFによる証券化による資金流入が期待されており、今後、半年から１年の期間でバブルが期待されています。従って、日々の値動きに注意を払いながら、もうしばらくの間、売却を待とうと考えています。
ただし、仮想通貨の総資産に占める比率が10％を超えた分に関しては、適宜、現金化していこうと思います。また、あまりにも急激に高騰する場合は、最初に投資した原資分＋αを利確して、残った仮想通貨は放置する方法も考えられます。こうすることで、考えられないような急激な暴落に見舞われても、絶対に損をしない状況を作れます。
いずれにしても、仮想通貨（特に、BTC、ETH、場合によっては、SOLなど）は、長期保有のアセットとして考えることも、視野に入れたいと思います。ただし、その場合は、必ず「資産に占める割合を守る」ことを前提に、組み入れたいと思います。
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